50 Comentários

  1. O que é Fundo de Investimentos em Participações?

    Maria Flávia Munhoz Teixeira
  2. Author

    Olá, Maria Flávia,
    Os Fundos de Investimento em Participações é uma forma de que as pessoas possam juntar recursos para que estes sejam aplicados na aquisição de empresas. De um a forma geral, estes fundos ficam sendo sócios de empresas. O objetivo pode ser de curto prazo, no qual uma dada empresa é adquirida pelo fundo, que faz pequenas mudanças em sua estrutura, consegue empréstimos e prepara a empresa para venda. A diferença entre o apurado com a venda e o que foi investido inicialmente é o resultado do fundo, que será dividido entre os cotistas. Para o longo prazo, espera-se que os resultados da empresa sejam consistentes no tempo, o que fará com que o fundo receba esses resultados e os repasse para os cotistas, ou, ainda, que adquira mais empresas.
    Abraço do Beto

  3. Beto,

    As operações de BOX são consideradas Operações Compromissadas ? Se sim, por que ?

    Sobre os FIP´s vale comentar também que muitos controladores o preferem por uma questão tributária, já que do resultado da venda, não se recolhe o IR, podendo ser reinvestido o resultado na aquisição de outra companhia.

  4. Author

    Olá, Bruno,
    Muito obrigado pelo seu comentário e pela excelente pergunta.
    Um BOX não é uma operação compromissada, embora ambas possam garantir uma taxa fixa de juros aos participantes da operação.
    Valeu a participação!
    Abraço do Beto

  5. Gostei da forma simples de resposta e dos textos publicados, visando isso, explica de forma mais clara o que é taxa selic?

    RAFAEL SARRAFF DE REZENDE ARAÚJO
  6. Por quê que a inflação parece andar de mãos dadas com a taxa de juros? Qual é a relação que uma tem com a outra e sua influência?

    Grato,

    RAFAEL SARRAFF DE REZENDE ARAÚJO
  7. Olá Beto, operaçoes de CDI, resgitradas no CETIP podem ser consideradas operaçoes compromissadas com lastro em certificados de depósito bancário?

  8. Author

    Olá, Fernando,
    Sim, elas podem ser entendidas como tal.
    Abraço do Beto

  9. Olá Beto,
    Gostei muito do seu site, e gostaria de fazer uma pergunta sobre o tema acima.

    Por que para realização de ajustes finos de liquidez as operações compromissadas são prefiríveis as definitivas?

    Aguardo sua resposta,

    Abraço,
    Luciano

  10. Author

    Olá, Luciano,
    Muito obrigado pelo comentário.
    A princípio, a ideia é utilizar algum papel que já esteja em carteira para oferecer como garantia, do ponto de vista de quem está pedindo o dinheiro emprestado. Há questões de simplificação e de garantia envolvidos.
    Abraço do Beto

  11. Boa tarde. Estou com uma dúvida.
    Possuo investimento em CDB-DI, porém a Gerência de meu banco optou em fazer uma aplicação em um valor de aproximadamente R$10.000,00 no CDB-COMPROMISSADA. Gostaria de saber qual a diferença desses dois investimentos e qual a vantagem de se aplicar na compromissada no lugar do CDI-DI.

    Pepe

  12. Author

    Olá, Pepe,
    Para você, não vejo vantagem. Você pode estar correndo mais risco, porque as compromissadas não têm garantia do FGC.
    Veja se ele está lhe pagando mais por este risco.
    Abraço do Beto

  13. Author

    Pepe, esqueci de comentar: não é a Gerência do seu banco quem opta. Você quem decide onde vai o seu dinheiro.
    Abraço do Beto

  14. Beto,

    Muito obrigado pelos esclarecimentos. Mas no meu caso o próprio banco lançou esse valor na compromissada, sabendo que eu tenho aplicações no CDB-DI. A aplicação foi feita via telefone, talvez isso motivou a ser aplicada em outra forma de investimento. Irei checar com o banco.
    Muito obrigado mais uma vez.

    Pepe

  15. Beto,

    Se o titulo entregue como garantia na operacao compromissada pagar juros de cupom bem no período do emprestimo, essa quantia fica com quem? Como se calcula o juro do emprestimo nesses casos, pois imagino que seja diferente de um título que nao pague juro no periodo ( ex., dar uma NTN-B ou uma LTN)?

  16. Author

    Olá, Alexandre,
    Pode ter certeza de que o fluxo do papel é considerado, isto é, os juros são considerados com a renda gerada pelo título objeto de compromisso.
    Lembre-se que é uma operação denominada de compra com compromisso de revenda ou venda com compromisso de recompra, dependendo do lado que o doador de recursos esteja. Uma vez comprado o papel, o comprador é o destinatário de todo o fluxo de recursos originado por ele, ainda que tenha combinado revender o título no futuro.
    O cálculo depende de vários fatores, inclusive da data de pagamento do cupom. É tudo feito com base no fluxo de recursos e calculada uma taxa na forma de taxa interna de retorno (com o fluxo de recebimentos).
    Em princípio, é mais prático usar um papel sem cupom para esta operação, não é?
    Abraço do Beto

  17. Beto (Dr. Humberto Veiga):

    O banco estadual arrecada o ICMS numa conta única da titularidade dos municípios; faz o rateio conforme a participação de cada um; e o repasse num prazo médio de 03 dias. A norma estadual impôs ao banco fazer aplicação financeira dos recursos, devendo, assim, repassar o capital e os frutos.
    Pergunto:
    1. O banco estadual está proibido de fazer aplicação financeira dos recursos da conta única dos municípios por qualquer norma da legislação ordinária ou administrava federal? Qual?
    2. Esta aplicação financeira se conceitua como operação (ou depósito) compromissada, a que se refere o BACEN em norma administrativa, visando a lei Kandir?

    Eurico Delane Peruhype Portugal
  18. Ola Beto,

    Tenho o valor de R$ 250mil de uma ação que ganhei contra o convenio medico, e gostaria de aplicar.Pensei em aplicar R$ 50mil no capital garantido ( segundo o gerente é uma aplicação atrelada a bolsa) se a bolsa subir posso conseguir 110% do CDI.E o restante estou na duvida entre CDB e a compromissada.O que vc sugere?
    Obrigada

  19. Author

    Olá, Gisa,
    Não gosto muito de capital garantido. Esse termo me lmebra que o capital garantido é o do administrador que vai ganhar a sua taxa de administração. Se é para correr riscos, corra. Se não é, vá para o tradicional.
    Você precisa indicar qual a sua tolerância a riscos, qual o objetivo de manter o dinheiro e, além disso, o prazo da aplicação.
    Abraço do Beto

  20. SE O BANCO COMPRAR UMA CPR EMITIDA POR UM PRODUTOR COM O COMPROMISSO DO PRODUTOR EM RECOMPRÁ-LA ANTES DO VENCIMENTO, A OPERAÇÃO SERÁ CARACTERIZADA COMO COMPROMISSADA?

  21. Author

    Olá, Ulisses,
    Eu diria que esta é exatamente a caracterização de uma operação compromissada: o compromisso de compra (ou de venda).
    Abraço do Beto

  22. Olá, Beto!

    Fiquei na dúvida agora, meu banco, que confio MUITO, me ofereceu CDB compromissada, coloquei 95% das minhas economias nela (até 45K)na confiança de que não vou ser cobrada de nenhuma taxa (garantia da minha gerente).

    Agora lendo teu texto fiquei preocupada com a segurança dessa operação. Tenho chances de perder alguma coisa? Pretendo deixar ele aplicado ali por um ano… Fiquei com vontade de deixar na poupança mesmo. Alguma luz?

    Abraço!

  23. Author

    Olá, Michelle,
    Se você confia MUITO, então, é isso aí.
    Eu acho que vc poderia pedir que fosse aplicado em CDB, mas não vejo necessidade de deixar na Poupança, se a taxa do CDI for de 97,5%, dado o montante que vc tem investido.
    Abraço do Beto

  24. Olá Beto tenho R$10.450,00 aplicado em CDBDI no Itaú e quero aplicar mais R$4.500,00, porem o Itaú não esta oferecendo mais o CDBDI (segundo meu Gerente o mesmo só retornará a oferecer este serviço no segundo semestre. Ele me deu as opções de COMPROMISSADA-DI ou FUNDO DE INVESTIMENTOS. Qual devo escolher? Ou devo deixar o valor em poupança até o retorno do CDBDI.

    Grato;
    Daniel Miranda

  25. Author

    Olá, Daniel,
    Por que você não procura outro banco?
    A menos que eles ofereçam uma boa taxa em relação ao DI.
    Acho que uma boa opção são os CDB-DI online de bancos menores, já que o valor está dentro dos limites de segurança e você já tem dinheiro em outro banco.
    Abraço do Beto

  26. Beto, por favor me explique o que quer dizer o termo “…ou sintetizados via derivativos,…”

    Grato

  27. Olá Beto.
    Li sua explicação e diversos dos seus comentários. Devo assumir que o Tesouro Direto trata especificamente de operações compromissadas?
    Grande Abraço e parabéns pelo Blog

  28. Author

    Olá, Leonardo,
    Muito obrigado!
    Poderia até extrapolar muito e imaginar isso, porque o Tesouro Nacional se compromete a recomprar o papel se você quiser sair, mas se disserem que eu falei, digo que é mentira…rs
    Seria melhor, para o bom entendimento do Tesouro Direto, que você pensasse que se trata de uma compra de títulos “definitiva”, isto é, sem recompra, para que haja a negociação do papel no mercado secundário. Como este mercado secundário acaba sendo gerido pelo Tesouro e ele recompra tudo o que lhe for oferecido, desvirtua um pouco de uma venda definitiva real.
    Abraço do Beto

  29. Boa tarde Beto.
    Os preços dos lastros dos títulos públicos definidos na PU550 são menores que a precificação dos títulos marcados a mercado. Estive procurando qual é a metodologia que o BACEN usa para calcular esses PUs dos lastros e não achei. Vc sabe me explicar como que é feito o cálculo? ou onde posso achar a metodologia?.
    Muito Obrigado.
    Ignacio.

    José Ignacio Valencia
  30. Ola sr. Humberto Veiga recentemente fui verificar minha conta (banco itau)e vi no extrato que havia uma transaçao denominada “Aplic Oper Compromissada” mas nao fui informado sobre nada, nem o banco pediu minha autorizacao, como devo proceder? Obrigado desde ja!

  31. Sobre a Garantia ordinária proporcionada pelo FGC:

    São objeto da garantia proporcionada pelo FGC OPERAÇÕES COMPROMISSADAS que têm como objeto títulos emitidos *após 8 de março de 2012 por empresa ligada.

    Logo as operações compromissadas* são garantidas pelo FGC.

  32. Author

    Olá, Eclesio,
    Muito obrigado pela sua lembrança.
    Eu fiz a correção no texto.
    Abraço do Beto

  33. Olá, você explanou sobre o que é uma compromissada, mas de que forma exatamente ela funciona? É um tipo de investimento na bolsa, poupança? o que exatamente?

  34. Author

    Olá, Rafaela,
    De fato, a operação compromissada é um contrato realizado entre as partes. Esse contrato tem curso, normalmente, em uma central de liquidação e custódia, visto que os negócios são feitos com títulos privados ou públicos.
    Abraço do Beto

  35. Beto, muito bom sua explicação, mas ainda fico em duvida. Qual a diferença entre CDB, CDI e compromissada:

  36. Author

    Olá, Maria,
    Primeiro você precisa saber o que é um CDB, depois o que é um CDI e depois ler de novo a postagem que ficará claro.
    Então vamos começar pelo CDB, que você terá mais informações aqui: o que é CDB
    O CDIé o CDB realizado entre instituições financeiras, o I está no lugar de interfinanceiro.
    Se você leu a postagem indicada e chegou até aqui, volte À leitura do postagem inicial que você compreenderá a diferença entre esses três investimentos diferentes.
    Abraço do Beto

  37. Boa tarde, Beto
    Me perdoe a ignorancia mas o banco pode fazer uma aplicacao operacao compromissada e retirar dinheiro da minha conta sem me comunicar?
    O Itau fez isso……como devo proceder?
    Muito Obrigada,

  38. Boa noite, Beto!

    Parabéns pelo seu blog!
    Gostaria de sua opinião com relação a um investimento de Compromissada Plus que tenho no Itaú. Valor aplicado: 70.000,00. Taxa: 83% do DI . Não tenho pressa em resgatar o dinheiro.
    Além disso possuo 50.000,oo na Poupança.
    Fiquei preocupada com o que li noseu blog, até entāo tinha confiança nas dicas da gerente.
    O que vc sugere, essa aplicação está muito ruim?

    Agradeço desde já sua atenção. Grande abraço e sucesso.

    Sandra.

  39. Author

    Olá, Sandra,
    Muito obrigado pelo comentário.
    Eu acho que 83% em uma operação compromissada é pouco se comparado aos 84% que paga o Banco do Brasil em uma LCA. A LCA não está sujeita ao imposto de renda e tem liquidez diária.
    Abraço do Beto

  40. Olá Beto, parabéns pelo blog

    Tenho uma dúvida: Há a incidência de depósito compulsório nas operações compromissadas? Se sim, qual o percentual?

    Obrigado
    Bruno

  41. Bom Dia Beto,
    Pedi ao meu banco para que aplicasse um valor de 6700 R junto com as minhas outra aplicações que são todas a poupança clássica . Eu hoje recebi esta msg :

    Produto: CD DI-COMPROMISSADA
    Valor aplicado: R$ 6.703,57
    % do CDI: 87,000%
    Prazo: 1081 dias
    Data da Aplicação: 10/10/2014
    Data de vencimento: 25/09/2017

    Ist o é bom ou não, não percebei porque pedi para juntar as minhas outras poupanças e o meu banco envio me um mail com esta informação indicada em cima, isto é melhor que a poupança! Posso levantar a totalidade do dinheiro sem perder o capital aplicado?

    Parabéns pelo blog!!!

    Muito obrigado

  42. bom dia
    gostaria que me tirasse uma dúvida; em meu extrato bancário do itaú (informes de rendimentos para declaração de imposto de renda)veio escito na faixa rendimentos sujeitos a tributação exclusiva, operações compromissadas(01),como devo declarar este valor?ja que tem dois valores diferentes em 31/12/2013 e 31/12/2014.
    e o que significa este termo?

  43. Boa noite Beto.

    A agência fez aplicação compromissada em CDB sem meu consentimento, isso é legal?

  44. Bom Dia Beto,

    Tenho um 1000.000,00, aplicado na compromissada Itau, á 97,%, que vence em 2018, caso eu precise de resgatar uma parte de imediato, perderia muito?
    Qual aplicação me indica para curto prazo ?

  45. Author

    Olá, Marco Antônio,
    Não é “legal” alguém destinar o seu recurso para um fim ao qual você não autorizou. Afinal, o dinheiro é seu.
    Abraço do Beto

  46. Author

    Olá, Derlane,
    Essa modalidade de aplicação permite resgates parciais, mas a perda depende da sua negociação prévia com o banco. Não sei se eles lhe garantiram liquidez diária ou se atrelaram o percentual de 97% ao seu compromisso de ficar mais tempo com o dinheiro parado por lá.
    Atualmente, o melhor para o curto prazo são papéis atrelados ao DI.
    Abraço do Beto

  47. Em meu extrato bancário apareceu um valor com “vencimento compromissada” o que devo fazer?


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