Um detalhe sobre fundos imobiliários
Os fundos imobiliários com cotas negociadas na bolsa são muito semelhantes aos Fundos ETF. Mas vou comentar um aspecto dos primeiros relativo à rentabilidade.
Nstes fundos, normalmente, os cotistas recebem um fluxo de pagamentos dos imóveis a eles associados. É mais ou menos assim: o dinheiro do fundo compra um imóvel. Depois, este imóvel é alugado e o dinheiro dividido entre os cotistas. Cada um recebe proporcionalmente ao que investiu na compra.
Como o fluxo de pagamentos é o aluguel, a renda é mais ou menos fixa pelo período de vigência do contrato.
Vamos voltar agora às cotas. A cota do fundo é como se fosse um pedaço do imóvel. Elas são negociadas na bolsa e, se a procura aumenta, o preço da cota negociada sobe. Se o imóvel aumenta de valor e os investidores procuram as cotas e, novamente, o preço da cota sobe (quem tem não quer vender e quem procura oferece mais um pouquinho de dinheiro para levar a cota).
Ora, como a remuneração do aluguel é fixa durante a vigência do contrato, o que acontece é que o aumento no valor da cota diminui o retorno, em termos percentuais. Se o fundo rendia, por exemplo, 0,5% do dinheiro investido ao mês e a cota subir de preço, este percentual diminui. Por outro lado, você ganha com a valorização da sua cota.
Nesse momento, o que você precisa verificar é se a taxa de retorno total do investimento não pode ser maior em outra opção. Como a cota subiu de valor, você pode, simplesmente vendê-la e, com o dinheiro levantado, investir em uma modalidade que garanta maior rentabilidade.
Portanto, fique atento sobre o funcionamento dos seus investimentos.
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Categoria(s): Fundos, Investimentos
Beto, o risco de bolhas neste tipo de investimento não é grande???
Olá, Vinícius,
Há um risco de bolhas com relação ao valor da cota. Sim, é possível perder dinheiro com a aquisição de imóveis que estejam sendo avaliados por algo acima do que a razão indicaria como adequado.
Este julgamento deve ser feito antes de entrar no negócio. Por outro lado, se o fluxo de rendimentos vem dos aluguéis, a bolha não afetará, a menos que o contrato de aluguel seja rompido. Por isso, na análise desse tipo de investimento, deve ser consultado o ramo de atuação da empresa que aluga o imóvel, por exemplo.
Se o fundo visar a construção e venda, aí podem surgir vários outros aspectos a considerar.
Não diria que o fundo imobiliário seja um investimento trivial.
Abraço do Beto
olá Beto, como está?
Se o ramo imob. está superaquecido quando ele volta ao “normal” quem comprou as cotas no ápice perderá como perderia na bolsa ou neste ramo há alguma coisa de minimize o impacto?
Olá, Davi,
O impacto no capital, não.
O único consolo é o aluguel, se houver. Por outro lado, havendo queda no valor dos imóveis e os contratos de aluguel estiverem perto do fim, muito provavelmente a renegociação deste aluguel será em condições menos favoráveis.
Em resumo, não dá para entrar sem uma boa análise.
Abraço do Beto
Olá Beto.
Estou com uma dúvida.
Todo mês tenho cerca de R$ 2.000,00 livre para investir. Tenho a intenção de todo mês colocar R$ 2.000,00 em alguma aplicação até chegar no valor de R$ 200.000,00 e ai adquirir um imóvel.
Dúvida: Por ser a longo prazo, qual seria o investimento ideal? Poupança ? CDB? Outro?
Penso na poupança, pois rende pouco, mas nao tem taxa de administração. Com relação ao CDB, nunca fiz e nao sei como funciona. Gostaria de ser possivel responder por e-mail.
Obrigado.
60.000 nesses fundos (nos principais) renderiam quanto (liquido) mensalmente?
Olá, Davi,
Em torno de uns 0,6%. Tem que visitar as páginas dos fundos para ver o quanto estão pagando mensalmente e comparar com o preço da cota.
Abraço do Beto
ola meu amigo,estive lendo alguns artigos publicados pelo senhor e me senti na liberdade de tirar uma duvida ou caso possa me orientar pois realmente estou no sufoco.
tenho uma casa financiada pela cef c/ prazo de 20 anos a pagar , o que acontece e que paguei durante durante 3 ANOS seguidos e veio a acontecer que minha esposa parou de trabalhar ai veio a dificuldade financeiro entrei na justiça para baixar o valor da prestaçao que era de 345,00 e minha advogada acabou nao acompanhando o processo e eu perdi fiquei sem pagar 4 anos , conseguimos renegociar e para isto tive que arcar hoje com uma prestacao de 530,00 mas tambem estaficando dificil,gostaria de saber se posso entrar novamente ou pedir revisao de contrato pois a EMGEA nao me deu outra alternativa ou pago como eles querem ou perdia o imovel ,se tiver alguem que possa me indicar em bhte fico muito grato ,agradeço pela atençao.
Olá Beto Veiga,
Estou me especializando em fundos de investimento imobiliário, porém estou com muita dificuldade em achar bons livros sobre o assunto em questão. Achei alguns em Portugal, você recomenda algum em especial?
Olá, Thiago,
Minha opinião é de que, em vez de procurar um livro sobre fundos imobiliários, deveria procurar um sobre imóveis, porque é deles que você precisa entender para investir nesses fundos.
Abraço do Beto