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Rentabilidade da Poupança

Aproveito os dados de um levantamento da Economática publicados pela Folha de São Paulo e faço esta postagem de hoje, que também deriva de uma informação sobre o fato de que o rendimento da poupança foi menor do que a inflação neste mês de novembro de 2010, quando a inflação, medida pelo IPCA atingiu 0,83% e a Poupança rendeu 0,535% no mês.

Rentabilidade da Poupança na década

Rentabilidade nominal

2000 – 8,32%
2001 – 8,63%
2002 – 9,27%
2003 – 11,21%
2004 – 8,10%
2005 – 9,21%
2006 – 8,40%
2007 – 7,77%
2008 – 7,90%
2009 – 7,05%

Rentabilidade real

2000 – 2,21%
2001 – 0,89%
2002 – (2,09%) (negativo)
2003 – 1,75%
2004 – 0,46%
2005 – 3,33%
2006 – 5,10%
2007 – 3,17%
2008 – 1,89%
2009 – 2,63%
Fonte: Folha/Economática

A preocupação com os juros reais (O que são juros reais) é importante, mas, seria isso uma tragédia? Foi privilégio da Poupança? Bom, em toda situação na qual os juros começam a cair, a Poupança tem um desempenho muito razoável, comparado com aquele dos outros investimentos.

Vamos começar pelo DI ou pela Selic, que são muito próximos. Vou utilizar os dados da Selic que são mais acessíveis. O Copom acaba de confirmar a taxa de 10,75% ao ano, que já estava em vigor. Se você tiver uma aplicação de um único mês, a taxa de retorno bruta (que foi a mesma de novembro), ficaria em 0,85%.

Opa, mas ela ficou maior do que a inflação! Calma que não é bem assim. Para uma aplicação de um mês, os investimentos que não a Poupança e as ações, sofrem uma tributação de 22,5% de imposto de renda, o que resulta em um rendimento líquido de 0,66%.

Acabou aí? Não, você já deveria imaginar…

Se o seu dinheiro estiver rendendo 100% do DI ou da Selic estaria terminada a conta, mas, muito provavelmente, não é este percentual que você está recebendo. Se for 95% do DI, você embolsaria 0,63% no mês de novembro. Para esse tipo de resultado, seria necessário aplicar algo mais do que uns R$ 30.000,00 em CDB-DI.

Se o seu dinheiro estivesse em um fundo de investimento, aí a coisa iria complicar um pouquinho mais. Vamos ver como ficaria para uma taxa de administração de 1%, 2% e 3% ao ano:

Taxa de administração de 1% renderia líquido 0,60% no mês, de 2% renderia 0,53% e de 3% 0,47%.

Logo, a partir de uma taxa de administração de 2% a Poupança sai ganhando para aplicações de um mês. Este quadro muda um pouco de figura para períodos mais longos, porque a tributação dos fundos e dos CDB se reduzem com o tempo.

Usando a tributação mais baixa, para recursos que fiquem parados por mais de 720 dias, sujeitos a uma alíquota de 15% sobre o rendimento, e fazendo os mesmos cálculos mensais, os resultados seriam:

Taxa de administração de 1% renderia líquido 0,66% no mês, de 2% renderia 0,58% e de 3% 0,52%.

Finalmente, se as taxas de juros caírem, o que é o plano do Governo que se instala, salvo se alterarem mais uma vez o cálculo da Poupança, a velha caderneta ainda pode dar muitas alegrias.

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Categoria(s): como investir, Fundos, Investimentos, Poupança


Sobre o Autor: Humberto Veiga é doutor em economia pela Universidade de Brasília. ɉ também mestre em economia da regulação. Iniciou sua carreira no mercado financeiro em 1989. Foi gerente de produtos, de marketing e regional do segmento pessoa física. Trabalhou no Banco Central do Brasil com regulação de bancos na área de risco de mercado, derivativos de crédito, banco eletrônico, dentre outros. Realiza palestras e é autor de livros na área de educação financeira e de investimentos. Perfil no Google+"

5 comentários

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  1. Acho que a inflação é o grande vilão do investidor, não tem pra onde correr e acaba afetando quase todos os tipos de investimentos em renda fixa. A saída está nas letras do tesouro, as NTN-B ou para os mais arrojados comprar ações.

    Abcs,

  2. roberta lopes disse:

    eu adora sua dicas voce e formidavel em sua palavras!!!

  3. Beto Veiga disse:

    Oi, Roberta,
    Muito obrigado.
    Eu valorizo muito as suas visitas!
    Abraço do Beto

  4. ola tenho uma duvida eu aplicando 200. mil na poupança qual a porcentagen que iria ganhar mensaumente com esse dinheiro hoje no mercado e quau seria a melhor area para mim envestir ?

  5. donizete disse:

    estou mais estabilizado agora e tenho uma grana pra investir normalmente eu sempre aplico na poupança devido as vantagens de impostos e retirada do dinheiro quando quizer, mais com a rentabilidade baixa desanima um pouco. Portanto gostaria de investir inicialmente uns 1000 a 2000 mil reais e se possivel depositar todo mes 200 reais, qual seria um investimento mais adequado para mim, n pretendo tirar este dinheiro agora talves daqui uns 5 anos ou mais
    Se possivel me esclarecer esta duvida de agradeço.

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