Vamos iniciar as postagens do ano com esta maravilhosa pergunta feita pela Andréia sobre a NTN-B e a fórmula de cálculo dos juros acrescidos da inflação e compará-la com a poupança.
Este é o tipo de pergunta que gosto de responder aqui no blog, porque não é indicação de investimento. As indicações, quaisquer que sejam, são uma forma de consultoria, o que foge do escopo que pretendo atribuir ao blog e passam a ter caráter pessoal.
Vamos ao caso da Andréa:
Beto,
Minha dúvida é a seguinte: pela primeira vez apliquei no tesouro direto. Por causa da mudança que houve no início do ano, o simulador do tesouro não está funcionando.
Quero aplicar no NTB-N principal 15052015. A taxa descrita é de 1,78% a.a.
Estou com uma dúvida incrível, porque se realmente for essa taxa ao ano, é menor que a poupança. Como faço o cálculo para saber quanto vou retirar na data do vencimento? Porque a taxa garantida é essa mas na mesma tabela demonstra que o rendimento no último ano foi de 20%.
Enfim, essa taxa é ao ano ou ao mês?!?! Pode me ajudar com um exemplo prático: tipo, se eu investir R$ 5000,00 nesse título, quanto vou ter de retorno se retirar na data do vencimento??
Vamos lá. A taxa é ao ano, realmente, mas devemos nos lembrar dos fundamentos da NTN-B. No livro Tesouro Direto, explico que a remuneração da NTN-B se dá por uma taxa de juros, mais a variação da inflação medida pelo IPCA.
Nesse caso específico, se você aplicar R$ 5.000, terá, ao final do período, 1,78% de juros além da variação da inflação. Se a inflação for, em média, 5% ao ano, por exemplo, o seu rendimento bruto será de 1,0178 x 1,05 = 1,06869, isto é, 6,869% para cada ano de aplicação (para entender melhor as contas veja a postagem sobre juros simples e compostos.
Assim, para saber se rende mais do que a poupança é necessário deduzir os impostos e a taxa de custódia da CBLC e de corretagem, coisa que deixo para vocês exercitarem.
Sobre os 20% mencionados como sendo o rendimento do ano passado, isso acontece em razão de uma alteração nas taxas de juros que afeta a parte fiza dos papéis NTN-B (justamente o percentual de 1,78%). Quando as taxas de juros caem, se você tem um papel com juros fixos eles passa a valer mais do que os novos papéis que estão sendo vendidos, porque têm uma taxa maior. O inverso também ocorre para o caso em que as taxas de juros sobem. A explicação desse fenômeno eu já fiz uma série de outras vezes aqui no blog e no livro acima mencionado.
Como houve uma queda da taxa de juros no último ano, o ganho da NTN-B principal foi aumentado (quanto mais longo o vencimento, maior o efeito tanto para cima -perda – quanto para baixo -ganho). Lembre-mo-nos que pode haver o caminho de volta (subida dos juros), pois os mesmos já se encontram historicamente baixos.
Aproveite sua passagem e leia também:
O que acontece com o Tesouro IPCA quando há queda da inflação e ela fica negativa (deflação)
Selic cai a 3% e como ficam os investimentos em renda fixa?
NTN-B, LTN e o comportamento da taxa Selic
Tesouro Direto: menos de seis anos para dobrar o capital
Mudanças nas regras da Poupança: qualificando (ou clarificando) um pouco a discussão
Queda na Taxa Selic – Caiu – Agora o que fazer?
Prezado Beto,
Na simulação no site do Tesouro Direto (http://www3.tesouro.gov.br/tesouro_direto/calculadora/calculadora.aspx) a taxa bruta anual resultante foi de 6,76% e não de 6,86% como você calculou no seu artigo. Sei que essa diferença é mínima, mas gostaria de entender a forma que a simulação chegou neste valor. Você teria alguma explicação? Grato
Olá, Cleber,
Visitei a página da calculadora e refiz o cálculo, com resultado chegando a 6,72%. Creio que deva ser alguma diferença de datas, ou coisas assim. A importância, como você mencionou, não é muita para o método de cálculo da NTN-B principal do simulador do Tesouro Direto, que deve ser mais preciso do que minha conta nessa postagem. A ideia é a que apresentei.
Abraço do Beto
Olá Beto,
Fugindo um pouco do assunto principal e enveredando para uma pergunta mais pessoal.
Tenho 20 anos de idade, sou funcionário público e disponho de 300 reais mensais para investir. Mas, em breve, poderá aumentar para uns 600.
Por ser um valor baixo, seria uma ideia melhor deixá-lo na poupança por uns 10 meses e depois passar a investir em outros títulos mais rentáveis? Iniciei a faculdade neste ano, pretendo ao final de 05 anos possuir uma renda considerável.
Obrigado.
Muito interessante o seu blog.
Abraço
Olá, Marcelo,
Muito obrigado pelo seu comentário.
Você está com uma boa percepção. Aconselho ler mais umas postagens sobre Tesouro Direto, CDB, LCI e outras sobre investimentos disponíveis no blog para que continue assim.
Abraço do Beto
Tenho títulos NTB-N principal 15052015 e fiquei com uma dúvida: o valor que aparece no extrato é o valor de mercado no dia, correto? Pelo que entendi, os juros mais a correção da inflação são acrescidos ao valor principal. Então, para saber o valor real, eu devo ter os dados de cada aplicação (dia, juros) e fazer as contas para cada valor aplicado?
Bom dia Beto, estou gostando muito do seu blog.
Minha dúvida: Tenho 23 anos, e um planejamento de sair de casa (morar sozinho) no início de 2016
para isso estou guardando uma quantia mensalmente na poupança (não é muita grana ainda para ir para um investimento maior), este mês ao ler mais sobre o tesouro direto resolvi mandar esses recursos para o tesouro, optei por ntn-b pq no meu ver acompanhando as noticias sobre economia, ganhando a inflação + algo ja é lucro… porém estou comprando titulos com vencimento em 2019 e pretendo vender em 2016, você acha que fiz um mal negocio?
Obrigado
Boa tarde, Humberto Veiga.
Estive lendo muito sobre tesouro direto, e gostaria de uma simulação sobre uma aplicação de R$ 100.000,00 na NTN-B principal 15/05/2035 (aquela que não tem coupons – é isso?). Qual o montante terei mantendo esse investimento até a data de retirarada. Qual mais interessante NTN-B ou NTN-B principal para este tipo de investimento?
Grato Rodrigo.
Ola beto, estou com uma duvida muito grande no momento, tenho atualmente R$1.000,00 para aplicar, e mensalmente quero aplicar R$ 200,00, e em alguns meses talvez ate mais, chegando por volta dos R$ 400,00 estou em duvida se valeria a pena aplicar no tesouro direto, na poupança ou entao na previdencia privada, minha ideia é contar com este dinheiro para daqui 60 meses ou mais, sem pressa mesmo, tenho 22 anos, e nao preciso deste dinheiro agora, agradeço pela ajuda…
Tenho um valor aplicardo em NTNB, porém desde janeiro começou a cair, já perdi R$50.000,00 o mesmo já está 14,14% negativo, devido a tendência de alta, há risco de eu perder todo o valor, caso a selic continue aumentando?Devo sacar e realizar o prejuizo e tentar aplicar em outro fundo de renda fixa?Esse comportamento pode ser especulativo?