De um modo geral, se os bancos ganham um bom dinheiro com crédito é porque investir em crédito é bom, certo? Nem sempre. O primeiro grande diferencial que um banco tem quando investe em crédito é que o dinheiro investido, em grande parte, não é do banco, e sim de terceiros. Isso aumenta a rentabilidade geral porque ele utiliza a sua estrutura para a chamada alavancagem.

O banco toma dinheiro emprestado e empresta. Às vezes o dinheiro tem um baixo custo (como os depósitos à vista e os de Poupança) e, adicionalmente, há algumas poucas tarifas que podem ser cobradas, aumentando a margem final.

Além disso, o banco tem a liberdade de aplicar, dentro de certos limites, é claro, uma taxa de juros livremente acertada entre ele e o tomador do empréstimo, o que, igualmente, possibilita melhor remuneração do dinheiro.

Por fim, o banco utiliza (ou, pelo menos, devia utilizar) a técnica de diversificação, isto é, ele pulveriza os empréstimos, investe em diferentes setores econômicos e em pessoas naturais e jurídicas, além de uma experiência e equipe técnica voltada exclusivamente para o acompanhamento desaa atividade.

Para o investidor individual, a utilização da opção de emprestar o próprio dinheiro a terceiros deve ser revestida de vários cuidados, dentre eles a questão da pulverização. Por outro lado, como o custo de oportunidade deste investidor é o DI (na maioria das vezes), a diferença de taxa de juros das operações pode não compensar.

Se a operação for feita diretamente, os juros máximos (Lei de Usura) a serem cobrados do devedor são de 12% ao ano sem a possibilidade de capitalizar mensalmente, isto é, o resultado dos juros compostos não pode ser superior a 12% ao ano. A diferença disso para o DI é de, mais ou menos, 1,25% ao ano, ou de R$ 102,50 ao ano para cada R$ 10.000,00 emprestados. Isto significa que, se um dos seus devedores que esteja utilizando um crédito seu de R$ 200,00 não pagar, você perdeu seu tempo e o seu dinheiro.

Há sites que oferecem a possibilidade de empréstimo a terceiros (que você não conhece) e possibilitam o recebimento de taxas maiores de rentabilidade ao mês, mas que, no que pude ver superficialmente, não são tão maiores do que os juros legais (suponha que você recebesse o dobro, ou o triplo da taxa, e compare com o “calote”). Parece uma iniciativa interessante, mas ainda embute, no meu ponto de vista, uma boa dose de risco para quem tem pouco dinheiro para investir.

A ideia geral é bastante interessante, principalmente por possibilitar aos devedores que obtenham encargos menores nas suas dívidas. Mais ainda, aquelas pessoas que dispõem de recursos sobrando e que queiram ajudar a terceiros amenizando seu custo financeiro, podem fazê-lo por meio destes sites.

O que não acho muito viável é alguém que possui pouco capital e que dependa dele partir para esse tipo de negócio visando exclusivamente o lucro, porque os riscos não são desprezíveis.

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O Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (IPEA), acabou de divulgar que 37,8 por cento das famílias que têm dívidas não têm como pagá-las. E isso “é bom, bom!”.

Na realidade, este endividamento, a menos que seja resolvido por alguma benesse governamental, tipo “bolsa endividado”, é bom para educar o devedor.

A literatura internacional destaca e minha experiência pessoal confirma que o melhor curso de como parar de dever é ter devido muito e não ter tido como pagar. É quase infalível, embora sempre haja aquela velha exceção.

Portanto, é que nem dedo na tomada, o pessoal avisa que dá choque, mas o garotão ou a garotona teima e, finalmente, aprende.

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De certa maneira, se o interessado em adquirir qualquer coisa fizer uma aplicação financeira tradicional poderá atingir o seu objetivo de uma forma muito mais barata do que tomando crédito, como eu (não) canso de falar por aqui.

Dessa vez, vou sugerir uma metodologia diferente com a utilização do Tesouro Direto, mais especificamente com a utilização de uma NTN-B.

A minha expectativa é de que os juros podem cair, mas não tanto, nos próximos quatro anos (eu acho que no longo prazo eles cairão bem). Por isso, vou utilizar esta técnica. Os mais puros de matemática financeira podem não gostar muito, de qualquer forma, é melhor do que não ter técnica alguma (o velho “o bom é inimigo do ótimo).

Visite a página do Tesouro Direto nesta página. Suponha que você queira adquirir o bem em quase cinco anos, por exemplo. Eu usei este prazo, porque o papel do qual irei tratar é a NTN-B Principal para 2015, que vence em maio daquele ano. Vamos imaginar um carro de R$ 30.000,00. Visitando a página mencionada, você encontrará que o valor do título é perto de R$ 1.460 (em 30/08/2010).

Dividindo o valor carro pelo do título resulta em 20,55, mais ou menos. Isto significa que você precisaria de 20,55 títulos para que pudesse comprar o seu carro. Vamos então fazer o cálculo aproximado, sem levar em conta os custos, que podem ser baixos, e os tributos, porque a diferença, no final pode ser pequena. Coloque 10% a mais na quantidade de títulos, só para facilitar: 22,6 títulos.

Agora você terá 4 anos e 8 meses para adquirir 22,6 títulos, o que dá um pouco mais de 0,40 títulos por mês (40% do valor de um título por mês). Isto é duas vezes o valor mínimo de papéis que você pode comprar (que é de 20% de um título). Logo, dá para fazer sua operação sem problemas.

O valor atual da aplicação mensal será próximo de R$ 584,00 (R$ 1.460,00 x 0,4)

Todo mês, você adquire 0,4% de um título NTN-B principal com vencimento em 2015 e em maio daquele ano terá uma graninha, atualizada pelo IPCA equivalente a pouco mais de R$ 30.000,00.

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Não se animem, porque não vou fazer previsões (não sou vidente, como já cansei de falar) e nem indicações de investimentos. Vou apenas comentar uma coisa que me ocorreu.

Muitas vezes vemos um imóvel novinho em folha e pensamos: “que maravilha, isso só vai subir de preço.” Absorto neste pensamento, surgiu a ideia sempre do contra: “será que é assim mesmo?” E a resposta é: “não, não é assim mesmo”.

Lembram do filme Sociedade dos Poetas Mortos (o qual sugiro aos novatos que não viram que assistam)? Num certo momento, o professor sugere que os alunos subam nas mesas para verem o mundo sob outra perspectiva.

Vou fazer isso aqui e agora. Vamos subir na mesa e, em vez de analisar e sonhar com um imóvel novo, vamos para a rua e procurar as coisas velhas. Procure imóveis de 20 ou 30 anos atrás, principalmente os apartamentos. Pois é, depois que você fizer isso, pense em como estará a sua belezura daqui a 20 ou a 30 anos…

Esta análise vale também para os famosos empreendimentos em praias. Certa vez cruzei a ilha de Itaparica em direção a Salvador e percebi a modificação no padrão de imóveis do local. Velhos condomínios com residências em estilo pouco convidativo ornavam a beira-mar do local. Aliás, será que esta praia ainda é “da moda”, como foi no passado? Será que as outras praias que hoje se destacam estarão assim também no futuro?

Como falei, não é meu papel fazer previsões, mas levantar as hipóteses para que quem quiser as faça.

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Vamos imaginar o seguinte: quem paga a decoração de uma pizzaria “chique”? Adivinhou: você. Tudo ali, do mais bonitinho ao mais feinho vai para a conta da pizza. Vira tudo recheio. O pior de tudo é que você nem come.

Problema: olha, isso é muito racional, mas se eu levar alguém para comer uma deliciosa pizza em um ambiente simples, no qual as cadeiras são de plástico e ficam dispostas sobre a calçada, provavelmente esta pessoa vai acabar o relacionamento no mesmo dia.

Infelizmente, quando entramos em um relacionamento dessa natureza, fica muito difícil, realmente. Estamos vivendo em um mundo em que este tipo de julgamento é mais regra do que exceção. E o que é pior: fica muito difícil agir de modo frugal, principalmente por parte das pessoas mais jovens, ou das mais velhas que estão procurando viverem novos relacionamentos.

O único conselho que posso dar nesse momento é procurar os parceiros em locais compatíveis com o que você considera razoável em termos de despesa de consumo e, principalmente, perceber qual o tipo de comportamento que ele ou ela têm em relação aos apelos publicitários.

Além de gerar uma diminuição na tensão diária que o casal irá enfrentar, as finanças também agradecerão.

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Para ouvir , clique aqui.

Para quem trabalha com programação de rádio, esta série pode ser reproduzida gratuitamente, bastando o contato com a Rádio Câmara.

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Há um tempo, ao encontrar uma cidade invadida pela violência, um prefeito de Nova York (não vou citar nomes porque não tenho interesse em destacar a atuação do mesmo, exceto pelo fato que narro) instituiu um programa denominado “tolerância zero”. Neste programa, qualquer desvio da lei, por menor que fosse, ensejava a prisão do infrator.

Eu gosto muito de atitudes dessa natureza, principalmente no que se refere a finanças pessoais, dado que é um modo de tirar o comprados compulsivo (ou quase) do círculo vicioso em que se inseriu. Mas voltando à política, eu tenho certeza de que somente resolveríamos muitos dos problemas de caráter se implementássemos uma atitude dessa natureza na hora de escolher o candidato.

Vou dar uma sugestão de medida de tolerância zero: não vote em quem faz propaganda irregular. Note que é um desvio que poderíamos até tratar como mínimo em uma situação generalizada, mas aquele que faz propaganda irregular pode ter a impressão de que pequenos erros justificam os fins.

O problema com um pensamento dessa natureza é a medida do que é “pequeno erro”. Podemos chegar a situações em que pagar mesada para determinadas pessoas serem favoráveis aos projetos de X, Y, ou Z se torne um “pequeno erro”. Ou, mesmo, “é assim que a coisa funciona”, o que é a segunda fase do processo. E nunca se sabe quais serão as próximas fases até que uma escuta telefônica, delação ou filmagem revele.

Em Brasília, onde vivo, alguns candidatos a governador resolveram fazer cartazes e colocá-los nas vias públicas de grande circulação. Pergunto o seguinte: como uma pessoa que terá o papel de zelar exatamente pela preservação da limpeza visual da Capital age assim antes mesmo de ser colocada na cadeira de governador?

Eu já sei, portanto, em quem não vou votar.

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Cuidado para não confundir com os juros da Poupança, que são juros nominais de 6,17% ao ano mais a variação da TR.

Este papel tem uma característica muito interessante para quem está se aposentando nesse momento: garantir uma remuneração semestral com correção acima da inflação. Além disso, ele tem um vencimento de quase 35 anos, o que possibilita uma renda garantida pelo governo, isto é, pelos pagadores de impostos, que somos todos nós.

Como estamos comentando há um bom tempo, as taxas de juros de longo prazo e no longo prazo tenderão a cair, quanto mais forte economicamente estiver o País. Por outro lado, se a coisa desandar e a responsabilidade fiscal (controle de gastos do governo) não se fizer presente, os juros sobem de novo, e aí, quem estava no barco perde. A esta situação de incerteza se dá o nome de risco.

É, a vida não é fácil para quem tem dinheiro sobrando, não é? Mas é pior ainda para quem não o tem.

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Ao que nos concerne do ponto de vista de aplicadores (parabéns!), esta mudança gerou uma perda inicial para quem detinha os chamados investimentos em renda fixa prefixada, isto é, aquelas operações em que as taxas de juros estão acertadas numericamente no momento da contratação. Quando você fecha uma determinada taxa e depois os juros sobem, lhe dá, intuitivamente, a impressão de que você poderia ter feito um negócio melhor. E é fato.

Porém, a coisa agora (não sei até quando) mudou. Provavelmente, até as eleições a taxa de juros deverá ficar inalterada, o que já causou uma correção nos papéis que pagam taxas de juros fixas (CDB – Pré e Títulos públicos do tipo LTN e NTN).

Lembro que, embora isso tenha acontecido, fazer operações com base em cenários instantâneos é uma atitude pouco sensata para quem não está acompanhando o mercado com lupa. Todavia, me parece que, se os administradores dos fundos de renda fixa do tipo longo prazo tiverem acertado, é provável que estes fundos apresentem um resultado um pouco melhor do que os referenciados DI.

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Muito bons comentários…
sobre o pai rico, me lembro do que ele fala que a menina ganhou uma lancha no jogo e a lancha estava devorando-a viva. Isso porque da lancha a menina não conseguia nenhuma renda. Entretanto, se formos pensar assim, somente compraremos coisas que nos retornem em renda. Por outro lado, acho que depois que a pessoa chega numa idade mais avançada, tipo, 80 anos, já se viveu tudo que podia e “perde” um pouco a vontade e ganancia pelo dinheiro e ai começa a comprar o que lhe dá prazer. Lembra-se da Ana Maria Braga e seu iate? – retorno zero, prazer mil. Ainda fico com o retorno zero. (Digo isso pq ainda sou jovem. Daqui 60 anos volto a responder essa questão). Abs e bom fds.
Lincoln

O comentário refere-se à postagem que publiquei aqui. De fato, eles são muito pertinentes. Na realidade, uma lancha não gera renda, mas despesa. Por outro lado, a questão de só comprarmos coisas que gerem renda é bem complexa. Eu, quando acabava de escrever o livro Tranquilidade Financeira – Saiba como investir no seu futuro, refleti bastante sobre o tema, tanto que o seu capítulo final traz umas palavras sobre o balanceamento entre consumo e poupança para o futuro.

Não considero fácil equilibrar uma satisfação imediata com a necessidade de garantia de uma aposentadoria tranquila. As tentações momentâneas são muitas. Por outro lado, o que verificamos na prática, é que, com o passar da idade, as pessoas vão tendo, em geral, um apego maior ao dinheiro. Isso está bem claro no livro “O valor do amanhã”, na minha lista de recomendações (e na bibliografia do Tranquilidade Financeira).

Este exemplo que foi dado pelo Lincoln de que, ao chegar aos 80 anos terá menos apego ao dinheiro faz sentido dentro de uma outra perspectiva. De uma maneira geral, quem pratica o controle de gastos para formação de uma poupança desde cedo, muito provavelmente, ao chegar nesta idade, terá acumulado uma boa reserva. Com este dinheiro, portanto, fica fácil para o prevenido fazer certas coisas que antes ele próprio consideraria extravagâncias financeiras. Ele percebe que pode gastar porque sua renda irá crescer como fruto do que acumulou, daí surgem os presentes melhores para os netos e filhos, as viagens mais caras, etc.

Não há fórmula secreta da acumulação. Para mim ela é resultado do bom-senso.

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