O que aconteceu foi o seguinte: em 2007, quando o dinheiro estava jorrando feito água, alguns fundos de investimento em capital de empresas (denominados no exterior de Private Equity e no Brasil de Fundos de Participações), adquiriram empresas, tomaram empréstimos por meio delas e, na expectativa que os negócios prosperassem, tinham interesse em colocá-las para vender no mercado de ações, ganhando com a valorização espetacular das empresas.

Como o dinheiro era fácil, pouca gente se preocupava com a perguntinha básica: essa empresa vai realmente conseguir me pagar de volta? De fato, como o dinheiro grande parte das vezes não é de quem toma esta decisão, mas de quem administra o tutu dos outros, é fácil fazer caridade com o chapéu alheio. Aliás, papéis junk prometem pagar taxas elevadas (receber é que são elas), e esses administradores “contabilizam” como lucro o ovo ainda na galinha, prática que lhes garante um excelente peru no Natal.

Portanto, vamos deixando isso para lá que a conta, de qualquer maneira, é nossa.

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Para quem não se lembra (haja memória curta) antes de sermos grau de investimento pelas agências de classificação de risco fazíamos parte desta “categoria”, isto é, produzíamos junk bonds.

Pois é, mas o que você, aí do conforto do seu lar ou das atribuições da labuta diária tem a ver com este tal de junk sei lá o que. Bom, como dizia no começo, na falta de fantasmas, o renomado jornal acaba por difundir mais um elemento de medo e risco para o aterrorizado mercado financeiro.

Conforme a matéria, mais de US$ 700 bilhões de títulos com a característica de baixa qualidade de crédito irão iniciar os vencimentos em 2012 (US$ 155 bi em 2012, US$ 212 bi em 2013 e US$ 338 bi em 2014), fazendo com que os analistas fiquem de cabelo em pé com a possibilidade de muitos deles não serem honrados (pagos) e que haja mais quebradeira. Algo assim como um novo “bug do milênio”.

Na realidade, como alguém já falou por aí que: “dívida não se paga, mas se rola”, a verdadeira questão é se as empresas devedoras desses papéis conseguirão ou não novos empréstimos.

Terror a parte, dado que já estamos de saco cheio deles, não creio que faltará dinheiro do povo (ops!) para rolar os papagaios. Caso contrário vem o sinistro “risco sistêmico”, isto é, o capeta dos capetas. O primo rico do Apocalipse. Senhor de todos os males que podem assolar a economia.

Quer sentir um pouquinho de raiva? Relaxe hoje que amanhã eu falo mais sobre o assunto.

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Os bancos médios, segundo a matéria, também parecem sinalizar que adotarão o mesmo comportamento, tendo em conta que estão cheios de dinheiro, conforme já falamos em algumas postagens anteriores.

Para mim, aumentar os juros já é ruim por si. Os custos financeiros que todos os brasileiros temos que arcar com relação à dívida astronômica do País, são motivo suficiente para desaprovar a medida.

No mais, para quem toma empréstimos, o que não é uma boa, pode significar a manutenção do “modesto” spread bancário superior a 35% ao ano.

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Max Gehringer em seu comentário de hoje na rádio CBN tratou do assunto e eu aproveito para reforçar a minha posição no sentido de que essa prática deveria ser banida do mapa.

Mesmo sem nunca ter sido vítima desta que eu considero uma estupidez tamanha. Nunca cortaram meu cabelo quando passei no vestibular, também não fiquei sujo de tinta. Fiel a esta minha crença, quando recepcionávamos os novos estudantes, fazíamos aulas com professores fictícios, além de lecionarmos conteúdos esdrúxulos, como os “vetores curvos”.

Hoje, até isso eu acho que pode ser ofensivo, uma vez que alguém pode ser ou sentir-se ridicularizado. Todavia, enquanto estive no centro acadêmico nunca fui favorável a que houvesse contato físico de qualquer natureza.

Acredito que isso abre espaço para que os mais nefastos sentimentos humanos aflorem e que, na qualidade de “superior” a mente doentia encontre espaço para realizar o seu mal. Como sou precavido por temperamento, acho melhor prevenir do que remediar. De nada adianta a cara de arrependido do doente dizendo “eu não tinha esta intensão…”.

Aliás, isso é muito parecido com a perigosa atitude de empurrar as pessoas na piscina.

Deixo o meu recado, fazendo coro com o Max Gehringer, na esperança de que esta prática seja banida do nosso País.

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Vejamos esta pergunta do Rodrigo:

Beto, notei que na pergunta do sr. Eduardo o TAC também foi claramente cobrado (Tarifa de Cadastro (R$ 350,00)). A cobrança do TAC não está proibida (mesmo que a financeira mude o nome do mesmo)?
O que fazer nesse caso? Se reclamarmos, eles simplesmente não fecham o contrato.
Att,
Rodrigo

Respondendo:
A TAC era uma tarifa cobrada a cada novo empréstimo realizado. Assim, se você fizesse 10 operações de crédito, pagaria 10 vezes a TAC.

Eis que esta foi proibida e surgiram a Tarifa de Cadastro e a Tarifa de Renovação de Cadastro (TRC). A primeira só pode ser debitada uma única vez durante todo o relacionamento da instituição financeira com o cliente. A TRC, que podia ser cobrada até duas vezes por ano tomou o lugar da TAC, mas também servia para cobrar dos clientes a manutenção de conta. Mas a TRC foi proibida, como já comentei aqui no blog.

Vamos então à Tarifa de Cadastro. Se você for fazer um empréstimo em uma financeira com a qual você nunca operou antes, ela certamente irá cobrar de você esta tarifa. Por isso, antes de tomar crédito, pergunte qual é o CET e verifique se o banco com o qual você opera ou operou não tem uma linha de crédito que sirva para você.

Finalmente, quando você comentou sobre o fato de que se você reclamar “eles simplesmente não fecham o contrato”, fiquei um pouco preocupado. Concordo que não dá para ser a Alice no País das Maravilhas, e imaginar que as pessoas não precisam de crédito, mas vamos usar um pouco de razão. O crédito é um serviço e, como tal, você pode pesquisar quem oferece a opção mais barata. Você comentou sobre uma tarifa de R$ 350,00, o que justifica uma boa batida de perna para achar a melhor opção. Os bancos estão cheios de dinheiro e loucos para encontrarem consumidores dispostos levar o seu dinheirinho para passear, pagar um lanche para ele, e devolvê-lo mais gordinho ao dono.

Por isso, verifique bancos, cooperativas de crédito (normalmente mais baratas), familiares, enfim, pesquise a melhor forma de obter os recursos de que precisa, mas não baixe a cabeça. Lembre-se que você está pagando!

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Alguns custos invisíveis dos fundos, que não aparecem na taxa de administração, afetam também sua rentabilidade, uma vez que diminuem o valor do patrimônio líquido, sobrando menos dinheiro para investir em ativos financeiros, o que acaba por gerar menor resultado.

Conforme o artigo 99 da Instrução CVM 409, de 18 de agosto de 2004, consolidada após alterações provenientes de outras instruções posteriores, estas são as despesas:

Art. 99 – Constituem encargos do fundo as seguintes despesas, que lhe podem ser debitadas diretamente:

• I. taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do fundo;
• II. despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas previstas nesta Instrução;
• III. despesas com correspondência de interesse do fundo, inclusive comunicações aos cotistas;
• IV. honorários e despesas do auditor independente;
• V. emolumentos e comissões pagas por operações do fundo;
• VI. honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de defesa dos interesses do fundo, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao fundo, se for o caso;
• VII. parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções;
• VIII. despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto do fundo pelo administrador ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembléias gerais das companhias nas quais o fundo detenha participação;
• IX. despesas com custódia e liquidação de operações com títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais;
• X. despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários;
• XI. no caso de fundo fechado, a contribuição anual devida às bolsas de valores ou às entidades do mercado de balcão organizado em que o fundo tenha suas cotas admitidas à negociação; e
• XII. as taxas de administração e de performance, conforme previsto no art.61;

Como você pode ver, um auditor independente (inciso IV) que cobre caro, por exemplo, pode ser desfavorável para o seu patrimônio. Da mesma forma, se o administrador ficar fazendo muitas operações de compra e vendas de títulos, irá gerar receitas para os intermediários (inciso IX), e custos para você.

Dessa forma, seria aconselhável uma visita à demonstração financeira do seu fundo de investimentos para verificar o quanto do seu rico dinheirinho está indo pelo ralo, principalmente nessa época de vacas magras para o lado das taxas de juros.

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Está na hora da promoção!

Chegou a hora de aproveitar a promoção do mês das mulheres. O livro “O que as mulheres querem saber sobre finanças pessoais”, que é de autoria deste que vos escreve, está em promoção até o final do mês. Por apenas R$ 24,90!! Ele será entregue na sua casa.

O livro já foi motivo de matéria no jornal Valor, de entrevista no Infomoney e de reportagem da revista Cláudia e agora está com um precinho imperdível.

Aproveite esta oportunidade e compre para você ou para presentear, basta clicar no botão abaixo:

* O envio será na forma de PAC, com prazo de 5 a 7 dias úteis.

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Agradeço inicialmente à minha mãe, pela paciência e carinho que dedicou ao inquieto Beto.

Parabenizo vocês todas pela tenacidade e dedicação que está fazendo da igualdade uma coisa natural.

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Aproveito a postagem de hoje para trazer algumas probabilidades verificadas nos Estados Unidos, e publicadas por Ferguson. O risco de perder a vida em decorrência:

• da exposição a forças da natureza é de 1 em 3.288 (0,03%)
• de incêndio em um prédio, de 1 em 1.358 (0,074%)
• de um tiro, de 1 em 314 (0,32%)
• de cometer suicídio, de 1 em 119 (0,84%)
• de um acidente de carro, de 1 em 78 (1,28%)
• de câncer, de 1 em 5 (20%)

Embora estes dados sejam bastante curiosos, um seguro de vida tem que levar em conta a tábua de mortalidade, que traz a probabilidade de perder a vida para uma determinada idade, englobando todos os riscos a que os segurados estão expostos.

É curioso o modo como eles apresentam numericamente estas chances: 1 em tantos, que eu traduzi para o formato percentual. Diferentemente da numeração decimal, que é muito mais eficiente na hora de fazer contas, para este caso, o formato 1 para tantos é mais rápido para o cálculo de prêmios. Vamos pensar no seguinte: suponha que você fosse fazer uma “aposta” com relação a um determinado tipo de acidente, como um desastre da natureza. Fica mais fácil para você perceber que, se a seguradora deveria oferecer (abstraindo os custos) uma apólice de R$ 3.288,00 para cada real de prêmio pago por você.

Talvez a mania dos anglo-saxões por uma apresentação um para tantos tenha a ver com a relação que esse povo tem com os jogos. Esta representação facilita bastante a questão das apostas.

Fica aí um rascunho da teoria para você pensar na cama.

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A ideia é bem simples: deixar que a parte mais sensível do corpo humano que, como diz um amigo meu, é o bolso, responda pelas atitudes também das crianças.

Quando escrevi este curto texto, a intenção era mostrar o quão importante é levar a decisão para quem dela irá receber os benefícios e os custos.

A escolha implica uma perda e está sujeita às chamadas restrições. Estas últimas podem ser de qualquer natureza, mas no caso de finanças pessoais, o que interessa é a orçamentária. Não dá para comprar tudo o que queremos pelo simples motivo de não termos dinheiro para isso.

Dê uma lidinha na curta postagem e reflita. Pode ser um bom aprendizado para seu filho.

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O que é que isso tem a ver com o seu dinheiro? Bom, dependendo da forma que você estiver investindo, se for precisar resgatar as aplicações de uma forma súbita, uma alta nas taxas de juros poderá afetar o valor dos seus investimentos em renda fixa prefixada, mas eu já estou meio que cansado de falar sobre isso e, provavelmente, você, de ler. Se ainda não cansou, visite “Entenda mais sobre renda fixa”.

Mas porque falar que “eles” só pensam naquilo? Ora, porque o mercado está de olho no que acontece com as taxas de juros. As aplicações em títulos, que foram a saída para quem estava com novos recursos e queria ficar longe do mercado acionário, passaram a tomar uma proporção muito maior do que já existia. Isso traz, para os títulos de renda fixa, dois tipos de riscos: o risco de taxa de juros e o de inflação.

Sobre o risco de taxa de juros, visite o endereço da postagem que mencionei. Sobre o risco da inflação, perceba que o que importa são os juros reais (O que são juros reais). Se a inflação subir, e as taxas estiverem fixas, seus juros reais vão para o ralo.

Diante disso, a Smart Money publicou um artigo sobre o fato de que o mercado está de olho na taxa de juros. A preocupação do artigo é preparar os investidores para um possível aumento nas taxas.

Aqui no Brasil, o Banco Central preocupado com o aumento da liquidez de que falamos na semana passada, em vez de subir os juros, preferiu aumentar o compulsório (O que é depósito compulsório). Isso é mais barato para as finanças públicas, porque como o governo é o maior devedor, um aumento nas taxas de juros eleva os gastos do País. Nesse momento de preparatórios para eleições, subir juros fica meio feio.

Voltando ao “eles”, desde o ano passado, o “mercado” quer uma taxinha maior. O relatório Focus (bola murcha de cristal) de 27/02/2009 projetava uma taxa Selic de 10,25 para o final do ano passado. Felizmente para os bolsos dos contribuintes e infelizmente para os investidores da renda fixa, a querida Selic ficou em 8,75%. Mais de 10% de economia de juros para uns e mais de 10% de renda a menos para outros.

Para se defender do que ninguém sabe “se” virá (alta das taxas de juros), as dicas já foram dadas na postagem sobre as opções para março de 2010. Tenha uma boa semana.

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Conforme a matéria, o dinheiro está “fazendo lama”, o que indicaria uma queda nas taxas de juros…Mas por que o custo do crédito está subindo? Segundo os dados do Banco Central, os juros para as pessoas jurídicas subiram 0,8% com relação a dezembro de 2009 (embora tenham caído bem se comparados a janeiro do ano passado), e para as pessoas físicas o aumento ficou em 0,3%.

Bom, é qual é a explicação? Disseram por aí que é a expectativa da subida das taxas de juros. Segundo as más línguas, devido à alta da inflação, o Banco Central poderá dar uma subidinha básica preventiva na Selic.

Se formos ver os outros dados com relação à inflação, isto é, aqueles que poderiam influenciar a sua subida, há alguns bons indicadores. Se confiarmos nos dados do IBGE, perceberemos que o nível de desemprego está o mais baixo para o mês de janeiro em toda a série histórica. Isso é bom para os trabalhadores, mas ruim para a inflação. Talvez isso é que esteja fazendo as pessoas sentirem-se mais confiantes, partirem para as compras e, com um dinheirinho dos outros no bolso (crédito é dos outros e não seu), não estar nem aí para pedir desconto e pechinchar. Só vale gastar.

E o que que um cidadão investidor comum tem a ver com isso? Tem a ver com o seguinte: se os juros subirem, as aplicações em renda fixa prefixadas (aquelas que apresentam taxas de juros estabelecidas no momento do investimento) tendem a perder valor.

Por outro lado, como vimos, o CDB, para quem ainda não investiu, pode ser pouco atrativo, porque, se o banco não quiser dinheiro, vai fazer beicinho para você. A Poupança também acaba perdendo um pouco de vantagem quando comparada ao CDB antigo, mas continua mantendo a vantagem sobre aqueles fundos “mui amigos” que têm taxinhas de administração módicas, superiores a 1% ao mês.

No mais é procurar um percentual elevado de remuneração de CDB, se é que seja possível encontrar, ou uma querida e estimada LFT (se quiser passar o ano todo no “banho maria”), indexada à Selic, comercializada por meio do bom e velho Tesouro Direto.

Para os poupadores com poucos recursos, continua o mesmo conselho sobre Onde investir 1000 reais.

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O César mandou o seguinte comentário:

Em um financiamento de veículo, a financeira pode cobrar do cliente a comissão para para o revendedor e a taxa do promotor de vendas?
Nos novos contratos, além da taxa de cadastro e iof está sendo englobado no valor do financiamento tais valores acima, é legal?

abraços

Infelizmente, sim, isto é “legal”, como já havia falado na seguinte postagem sobre os cuidados com financiamentos de automóveis, mas, sim, o governo atual resolveu autorizar (Resolução 3.518) que os custos sejam repassados, desde que o cliente esteja de acordo e isso conste do contrato. Bonito, não?

O problema é que o pessoal só “concorda” com os custos quando o contrato já está pronto para assinar. Além disso, às vezes não se vê o que estava lá.

Eu já havia feito uma crítica a esta “legalidade” desde dezembro de 2007. Veja a postagem: O diabo mora nos detalhes I

Por isso, lembre-se de deixar a taxa de juros para lá e concentrar-se no CET. Mais ainda, peça o CET antes de fechar o negócio e vá procurar outros CET de outras instituições, conforme as dicas que estão na postagem anterior que mencionei.

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Um trecho bastante interessante, logo no início do livro (p.40 da versão em inglês), conta a história, segundo ele, de um agiota chamado Gerard Law, que foi denunciado pelo empréstimo extorsivo realizado a um de seus clientes. O pacato (não há registros de agressões contra ele) financista informal chegava a cobrar 25% de juros por semana.

Em uma tentativa de equacionar a racionalidade econômica da atividade de Law, que fazia seus empréstimos em um bairro pobre de Glasgow na Inglaterra, o autor enumera duas características inerentes ao microempresário informal do crédito e as justificativas:

1 – Ele era capaz de tirar vantagem da falta de interesse dos grandes conglomerados financeiros em emprestarem para os desempregados do bairro.
2 – Ele tinha que ser ganancioso e sem compaixão exatamente porque os membros da sua pequena clientela muito provavelmente não irão pagar de volta o empréstimo.

A dificuldade fundamental de ser um agiota é que a escala do negócio é tão pequena e tão arriscada que não permite juros baixos, segundo Ferguson.

Por outro lado, conforme ele, as altas taxas tornam os valores ainda mais altos e a intimidação garante que as pessoas continuem pagando os empréstimos. Daí surge o conflito fundamental: se forem generosos não ganham dinheiro (de fato podem até quebrar) e, se forem durões demais, as pessoas chamam a polícia. Para contornar essa situação, o historiador apresenta a resposta: tornar-se grande e tornar-se poderoso. E, com esta “deixa”, ele entra com a sua seção sobre o “Nascimento dos Bancos”.

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Tanto a logo quanto o visual foram resultado da assessoria do Bernado Pina e sua equipe, que prestam consultoria na elaboração e implementação de sites na Internet.

Em tempo, ele é o responsável pelo Produzindo.net!

Como o leiaute acabou de ser implementado e este blog é desenvolvido para você, fique a vontade para fazer seus comentários e mandar suas sugestões. Desde já eu agradeço!

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“Integram a carteira do IBrX-50 as ações que atendem cumulativamente aos critérios a seguir:

a) ser uma das 50 ações com maior índice de negociabilidade apurados nos doze meses anteriores à reavaliação;

b) ter sido negociada em pelo menos 80% dos pregões ocorridos nos doze meses anteriores à formação da carteira.

Cumpre ressaltar que companhias que estejam sob regime de recuperação judicial, processo falimentar, situação especial, ou ainda que tenham sofrido ou estejam sob prolongado período de suspensão de negociação não integrarão o IBrX-50.”

A quantidade de ações, contudo, varia um pouco porque às vezes, não surgem 50 ações para preencher os requisitos. De qualquer forma, se você tiver curiosidade em saber quais são os papéis, visite esta página.

Muito bem, já temos as definições, agora faltam os detalhes do regulamento:

A taxa de administração deste fundo é de 0,056% ao ano. Sim, ela é muito baixa.

O fundo também ganha dinheiro com o empréstimo de ações, isto é, como há uma carteira enorme de papéis em suas mãos, e eles não precisam ser vendidos por aí, ao contrário, devem ser mantidos para representar a carteira teórica do índice IBrX-50, o administrador do fundo aluga estes papéis para terceiros. Nesse caso, a renda do aluguel fica separada para fazer pagamentos do fundo, tais como taxas de administração e outras despesas.

Aliás, na última demonstração financeira disponível, foram gastos mais de um milhão de reais com despesas diversas (a auditoria independente que verifica os livros contábeis do fundo também é uma despesa adicional à taxa de administração).

Um cuidado que as pessoas têm que ter é que, embora seja comprado na Bolsa de Valores, o PIBB é um fundo e está fora da regra dos R$ 20.000,00 de vendas mensais (aplicável somente às ações) que garante a isenção de impostos. Isso gera muita discussão, mas se formos ler a regulamentação com cuidado perceberemos que o PIBB não se beneficia dessa regra.

O código do PIBB na Bovespa, isto é, quando você for fazer a compra por meio do home broker ou da corretora, deverá informar que deseja adquirir o PIBB11 (como PETR4 para Petrobrás ON).

Você também pode adquirir o PIBB por meio de um fundo de investimentos no seu próprio banco. Há fundos PIBB com taxas de administração modestas, em torno de 1,5% ao ano, que compram exclusivamente as cotas de PIBB diretamente na Bolsa para você.

A tributação dos fundos comprados em bancos já é feita automaticamente, na base de 15% sobre o ganho bruto, isto é, se você investiu R$ 1.000,00 e resgatou R$ 1.100,00, ganhou R$ 100,00 brutos. O imposto, descontado na fonte, será de 15%, logo, R$ 15,00. Você leva R$ 85,00 de rendimento líquido.

Se você comprar diretamente na Bolsa, quem terá que fazer esse cálculo será você e, adicionalmente, preparar um DARF para pagar o imposto. Se o montante de aplicação for pequeno, às vezes não vale a pena ter todo esse trabalho, principalmente se a sua corretora cobrar taxa de custódia.

Outro ponto importante é a questão da liquidez. Quem leu o texto sobre ETF pode perceber que falei um pouco sobre o tema. Essa foi a grande discussão entre o jornal Valor, que chegou a sugerir que o PIBB poderia “micar”, isto é, se você tivesse essas cotas, não teria para quem vendê-las, e a réplica do Mauro Halfeld informando que as mesmas poderiam ser transformadas nas ações que compõem a cota do fundo. Embora o Mauro tenha razão, a quantidade de cotas necessárias para que o fundo entregue ações equivalentes a você é muito grande: 200.000. Contudo, não é necessário que seja apenas uma pessoa querendo resgatar. Assim, se várias conseguirem juntar esta quantidade de cotas, o resgate é realizado.

Minha observação final: eu acho a iniciativa do PIBB excelente, porém, como tudo o que é bom para as pessoas físicas, só é oferecido por iniciativa de alguma alma caridosa que passa pelo governo (quem teve a iniciativa de lançar o PIBB foi o BNDES). Quando a alma desencarna, o programa perde o patrocinador e mingua. Nesse caso, ninguém quer fazer muita propaganda do fundo, mesmo porque a taxa de administração é baixíssima. O concorrente mais próximo do PIBB é o BOVA11, que cobra uma taxa superior e o administrador tem todo o interesse comercial em divulgar este fundo ETF.

Por outro lado, sem a união dos pequenos investidores no PIBB, e com pouquíssima ou quase nenhuma divulgação, fica muito difícil garantir que o mesmo tenha a liquidez necessária para continuar atrativo para as pessoas físicas.

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Minha ideia aqui é descrever o funcionamento do fundo e esmiuçar o seu regulamento, de modo a dirimir algumas dúvidas que surgiram com relação ao produto.

A postagem de hoje apenas irá fazer esta introdução, ficando para as subsequentes o detalhamento em si.

De fato, esse texto foi motivado por uma reportagem publicada pelo Valor Econômico e depois repercutida pelo Mauro Halfeld, que é um dos mais ferrenhos defensores do PIBB.

Para a reportagem do Valor, havia a possibilidade do PIBB “micar”, isto é, a quantidade de negócios diminuir tanto que chegasse ao ponto de não haver liquidez (você querer vender e ninguém querer comprar). Halfeld negou esta hipótese afirmando que seria possível transformar a cota do fundo nos papéis que o compõem.

Bom, por hoje é só, mas amanhã começamos a saga do PIBB, o fundo com a menor taxa de administração do mundo!

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Antes de começar qualquer processo de investimento, no entanto, é preciso saber investir. Lembre-se de dar uma verificada na postagem que trata do assunto (investir), e ver se você já está no caminho certo.

Se o seu interesse for a aposentadoria, aconselho uma lida nessa postagem:

Tesouro Direto para a aposentadoria

O primeiro passo para começar o negócio é você abrir uma conta em uma corretora, para o que recomendo a leitura dos seguintes artigos:

O que é uma corretora de valores

Tesouro Direto e Corretoras

Depois, você precisa escolher os títulos que irá negociar. Mais uma vez, quando o e-book estiver completo, você terá mais opções, mas, por enquanto, sugiro que você leia estes artigos.

Qual título do Tesouro Direto investir.

Tesouro Direto e queda dos juros.

Se quiser saber como comparar o Tesouro Direto com uma aplicação em CDB, adquira o E-book Tudo sobre CDB, disponível aqui no blog. Fiz também uma postagem alertando para os efeitos das taxas de juros nos investimentos em opções de renda fixa.

Para ler, clique aqui.

Esta matéria que foi publicada no Diário de Pernambuco também pode ajudar na comparação:

Matéria Diário de Pernambuco.

Outro ponto importante a saber é a forma como você compra os títulos. Embora uma explicação detalhada deva ficar por conta do site do Tesouro Direto, acho importante que você veja esta postagem sobre valores mínimos e esta outra sobre a fração dos títulos, para que perceba as nuances deste investimento.

Para finalizar, lembre-se que você não precisa esperar o vencimento do título para receber o dinheiro de volta. Toda quarta-feira o Tesouro Nacional recompra os papéis que os investidores do Tesouro Direto quiserem vender.

Visite a página do Tesouro Direto em: http://www.tesourodireto.gov.br

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