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Reportagem sobre Tesouro Direto no Portal Exame

Beto Veiga — Thu, 03 Nov 2011 00:39:04 +0000

Vamos a mais uma estratégia trazida pelo livro (e-book) “O essencial sobre Tesouro Direto“, que foi motivo de reportagem do Portal Exame, realizada pela jornalista Julia Wiltgen.

A matéria comenta um trecho do e-book que compara o CDB (o que é CDB) com o Tesouro Direto (o que é Tesouro Direto), tanto pré-fixado, quanto pós-fixado.

Acho que também é bom dar uma olhada nessa postagem CDB, Tesouro Direto e Poupança para esclarecer sobre os CDB online.

Vale a pena conferir, clique aqui.

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Momento de incerteza e o CDB DI

Beto Veiga — Tue, 30 Aug 2011 11:57:00 +0000

O momento de incerteza é sempre uma boa hora para o CDB DI (o que é CDB e o que é DI).

Vamos à pergunta do Tiago:

Boa noite, nesse momento de incertezas sobre a taxa selic, é um bom negócio investir em um cdb, pós fixado, que paga 100% do cdi (banco grande) por 02 anos.
grato.

Vamos para o comum: às vezes ouvimos falar em aplicações para o longo prazo, mas isso é algo meio difícil nos dias de hoje. Para você ter uma ideia, aproximadamente 70% (isso mesmo!) da nossa dívida está indexada à Selic, que seria uma espécie de DI para os títulos públicos. Embora os relatórios do Tesouro Nacional digam que este percentual esteja em um terço da dívida, o restante fica por conta do Banco Central, que troca papéis prefixados por juros diários calculados com base na Selic, em operações denominadas compromissadas (o que são operações compromissadas).

Mas, para que este papo todo? Para dizer que as instituições financeiras adoram liquidez. E que seria uma boa que você também procurasse por ela, a menos que o prêmio seja muito bom.

“Legal, Beto, o que é prêmio?” Prêmio é um “jurinho” a mais que o banqueiro deixa na sua mão para que você se comprometa a ficar mais um tempinho com o dinheiro aplicado lá.

Assim, não sei quanto é que você está investindo, mas eu acho que o prêmio para o dinheiro ficar preso (isto é, perder liquidez), está pouco. Tem banco pequeno pagando muito mais por ele, em um prazo muito mais curto. Por outro lado, se o valor for pequeno, às vezes não vale a pena prender a grana pro este prazo.

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E o FGC?

Beto Veiga — Mon, 18 Jul 2011 12:31:33 +0000

Confiar ou não confiar no Fundo Garantidor de Créditos (FGC)? Esta foi a pergunta do Matos na postagem Onde investir 500 reais, referindo-se às aplicações em CDB de bancos pequenos e médios.

Com certeza, já investi um valor até razoável. O banco é bem conceituado e aparenta solidez e tradição, mas nunca se sabe afinal, é de médio porte. Dá pra confiar 100% no FGC???

Eu sei que quando falamos em confiar 100% não estamos querendo dizer o que estamos dizendo, isto é: 100%. Hoje, por exemplo, estão desconfiando da capacidade de pagamento dos Estados Unidos, coisa que se eu falasse há algum tempo, estaria sendo chamado de maluco, ou diriam que eu não entendo nada de nada.

Então, vamos aos fatos: o FGC é um fundo mantido com recursos privados e, apesar de uma grande atuação do governo (leia-se: Banco Central, mais, e Ministério da Fazenda, menos) no estabelecimento de certas regras, o gerenciamento é conduzido pelos bancos.

Já utilizaram o Fundo Garantidor de Créditos diversas vezes e a primeira delas foi surreal. Após ser criado, o FGC, sem um tostão real no bolso, “pagou” os depositantes do Bamerindus, com uma estratégia “miraculosa” criada nos laboratórios do Banco Central do Brasil.

Durante a Crise próxima passada, o FGC possibilitou várias atuações no sentido de dar liquidez ao mercado, principalmente aos bancos pequenos. Eu até fiz uma postagem aqui.

Assim, tudo me leva a crer que, mesmo sem dinheiro algum, vão arrumar uma fórmula, se interessar aos grandes bancos ou ao governo (simultaneamente ou não), para pagar os depositantes havendo ou não dinheiro em caixa.

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Continuação da novidade no CDB

Beto Veiga — Fri, 15 Jul 2011 23:13:35 +0000

Conforme estava falando ontem, ainda faltou comentar sobre o Tesouro Direto, na sequência daquela postagem.

Veja, para comparar com o Tesouro Direto (o que é Tesouro Direto), é necessário olhar cada uma das formas de apuração de taxa de juros disponíveis, conforme já falei neste blog algumas vezes. A comparação tende a ser vantajosa no quesito taxa, porque os papéis oferecidos pelos bancos têm uma lógica peculiar de pagar mais juros do que o Tesouro Nacional, coisa que não se verifica no caso dos bancos grandes, que tratam os clientes pequenos como se o Tesouro Direto não existisse (um pouco de filosofia), isto é: apesar de serem mais arriscados do que uma aplicação em títulos, os bancos grandes têm a justificativa de pagar menos do que o Tesouro Direto porque se apoiam na ideia de custos mais elevados para tratar os clientes pequenos. Assim o cidadão acaba fazendo uma aplicação com maior risco e menor retorno, se for aplicar pouco em um banco grande. E isso, do ponto de vista econômico pode parecer irracional, embora, do ponto de vista prático não o seja, porque: a) o cliente nem sempre tem a informação correta e b) o cliente prefere concentrar todas as operações em uma única instituição por pura comodidade (e esta é uma opção exclusivamente sua).

Finalmente, vieram os bancos pequenos para quebrar este paradigma. Agora, além disso, podemos dizer que o retorno dos CDB aplicados nesses sistemas denominados “diretos” tende a ser maior, porque não se deparam com os custos cobrados pelos intermediários (no caso a CBLC e os agentes de custódia) do Tesouro Direto. Há alguns agentes que abrem mão de sua taxa de administração, mas a CBLC, nem pensar! Ela quer o dela e pronto (0,1% na entrada e mais 0,3% anuais cobrados semestralmente).

Faltou falar apenas dos prazos, quando o assunto é comparar este CDB com o Tesouro Direto. Neste caso, os papéis públicos apresentam um prazo maior, que é muito interessante para quem quer correr mais risco e ganhar uma taxinha a mais. Mas isto é especulação (rs).

Bom, fica aí minha contribuição para este assunto.

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CDB, Tesouro Direto e Poupança – A novidade do mercado

Beto Veiga — Thu, 14 Jul 2011 23:07:00 +0000

Aproveitando a onda dos chamados CDB direto ou denominações similares, numa alusão ao Tesouro Direto o que é Tesouro Direto), queria dizer que há muito tempo eu venho comentando a possibilidade de aumentar os ganhos com a aplicação em CDB com a utilização de bancos pequenos.

Para começar, você que não tem a menor ideia do que seja um CDB, deve dar uma lida na minha postagem sobre o que é CDB. Daí a gente continua.

Aproveitando a oportunidade para fazer meu “merchan”, o e-book Todo sobre CDB também está disponível aos interessados (rs).

Pois bem, como estava falando, o assunto de investir em bancos pequenos já foi tratado por mim aqui no blog, em 2008, conforme você pode verificar na postagem: Como investir em CDB de banco pequeno.

Eu fico muito satisfeito com esta possibilidade adotada por algumas poucas instituições para poder aumentar a sua captação, que tem origem em uma norma do Banco Central do Brasil da qual participei da elaboração (consta até do meu currículo) quando ainda trabalhava lá.

Bom, mas deixando de lado esta lenga lenga, vamos para o que interessa: os riscos e o retorno.

Sobre os riscos, creio que estão cobertos de certa forma pela postagem que acabei de mencionar. Se o banco não der conta de honrar seus compromissos, o investimento no valor de até R$ 70.000,00 poderá ser resgatado com o auxílio da garantia do Fundo Garantidor de Crédito. É claro que isso não será assim tão rápido, como se o banco estivesse funcionando normalmente, mas vai ser resolvido.

Uma certa vez fui perguntado se um e-mail da instituição financeira bastaria para fazer prova junto ao FGC de que você realizou a aplicação. Na realidade, você vai ter um e-mail e o comprovante de depósito (TED), demonstrando que está tudo ali. Para mim, a comprovação pode, no máximo, ser submetida a uma perícia para atestar que nem um nem outro (e-mail e TED) são falsos. Comprovado, tudo beleza. Mas lembre-se, este é um dos riscos. Você pode enfrentar alguma demora na hora de resgatar o dinheiro se o banco não estiver mais em perfeitas condições. Quanto tempo será a demora? Não tenho a menor ideia, principalmente se depender de decisão judicial.

Sobre a rentabilidade, já falei sobre fundos de investimento aqui e há uma postagem que compara qual o valor a partir do qual os fundos são melhores do que a Poupança. Quero lembrar que fundo não é CDB (leia a postagem), para quem leu a postagem acima. Principalmente, que CDB não tem taxa de administração. Assim, enquanto a Selic estiver acima de 9 % (acho que o valor exato é 9,1%) ao ano e a aplicação for para mais de um ano, quem receber 100% do DI está ganhando da Poupança.

Para quem não tem a menor ideia do que é Selic e muito menos do que seja DI (ou CDI), aconselho uma lida na postagem Selic.

Para quem não sabe onde achar o valor da taxa Selic em vigor, basta acessar o site do Banco Central do Brasil e verificar no lado direito da página.

Este texto continua. Clique aqui.

Enquanto isso, vá lendo (ou relendo) Onde investir 1000 reais.

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Opções conservadoras de investimento

Beto Veiga — Wed, 06 Apr 2011 11:10:28 +0000

Condensando várias perguntas em uma só, que reproduzo abaixo, dou um indicação genérica para diversas pessoas interessadas em investir de forma mais conservadora.

Olá Beto,
já me considero do clube, fã de carteirinha, pois o acompanho há bastante tempo.
Estou vendendo um apartamento (+- 100 mil Reais)porque acho que a renda (400 Reais mensais)é muito pouco em relação ao capital. E ainda tenho que pagar IR. Até a poupança com o pouco que oferece rende mais por causa de outras vantagens.
Agora estou em dúvida no que aplicar depois que vender o apartamento. Tenho 60 anos, não tenho dependentes, não dependo do aluguel para viver mas perder capital não quero. Sou daquele tipo “dou linha mas não largo o carretel”.
Aplicações um pouco arriscadas, sim, mas sem perda de capital. E nada muito longo, no máximo 2 anos.
Estou querendo demais?
Abraços
Malu

A aplicação para dois anos não deve ser atrelada a risco se você tiver um destino certo para o dinheiro. Algo como pagar uma prestação (tipo uma parcela de chaves de um imóvel) de valor considerável, líquido, e certo.

Neste caso, há títulos de renda fixa que podem garantir um retorno maior do que a Poupança, enquanto os juros estiverem nas alturas como agora, de que são exemplo as LTN vendidas pelo Tesouro Direto (o que é Tesouro Direto).

Com este papel, embora haja risco de subida ainda maior dos juros, o que eu torço para que não aconteça, é possível travar uma remuneração considerável pelo período de dois anos.

Por outro lado, para que não tem fé em São Juros Baixos no futuro, a LFT ou um CDB-DI (o que é CDB) tendem a ser mais adequados.

Lembro que, no caso do CDB-DI nada menos do que 97,5% deste referencial (O que é DI) deve ser aceito.

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Rendimento do CDB

Beto Veiga — Mon, 17 Jan 2011 10:55:21 +0000

Depois de falarmos do rendimento da Poupança, vamos comentar o do CDB.

Muito cuidado com a simples observação de quadros de dados, em função dos comentários que vou fazer agora e depois.

Antes de mais nada, lembre-se que estamos falando do CDB-DI (o que é CDB).

Vamos começar pelo ganho com DI (o que é DI). Você não ganha o DI integral. Diferentemente do rendimento da poupança, que é líquido, sobre este você tem que pagar imposto de renda na fonte.

Outro ponto é a questão do percentual do DI, que falarei em outra postagem sobre ele, embora faça cálculo novamente lá em baixo.

Se colocarmos o IR de 22,5, para aplicações de até 180 dias, você, em janeiro de 2010, receberia 0,51% em vez de 66%.

Se a aplicação fosse de um ano, recebendo o DI integral, a diferença com relação ao imposto de 17,5% (para aplicações com vencimento superior a 360 dias) seria de: 8,02% no período. Um ganho real de 1,99% (O que são juros reais)

Infelizmente, há uma questão de negociação, que falaremos noutra oportunidade, que é o percentual do DI que o seu gerente acertou em lhe repassar (se é que ele comentou sobre isso com você). Para 97,5% do DI, você fica com 7,82% (1,80% reais), para 90% do DI, lhe restam 7,21% (1,23% reais) e assim por diante.

Repare que neste último caso o ganho real ficou apenas 0,32% acima do da Poupança em 2010.

Compare com o rendimento da poupança para ver a diferença.

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Será que é a hora da renda fixa?

Beto Veiga — Wed, 18 Aug 2010 10:25:21 +0000

Quando a alta de juros promovida pelo Banco Central começou, fiz minhas reclamações, por entender que havia outros passos a serem dados antes de imputar um custo social elevado à população. Eu falo em custo social elevado porque, com uma dívida em títulos maior do que R$ 1.400.000.000.000,00 (um trilhão e quatrocentos bilhões), a cada 1% de juros aumentado geram quase uma bolsa família de custo por ano. E, para quem não se lembra, nossa taxa subiu 2%, de 8,75% ao ano para 10,75% ao ano.

Ao que nos concerne do ponto de vista de aplicadores (parabéns!), esta mudança gerou uma perda inicial para quem detinha os chamados investimentos em renda fixa prefixada, isto é, aquelas operações em que as taxas de juros estão acertadas numericamente no momento da contratação. Quando você fecha uma determinada taxa e depois os juros sobem, lhe dá, intuitivamente, a impressão de que você poderia ter feito um negócio melhor. E é fato.

Porém, a coisa agora (não sei até quando) mudou. Provavelmente, até as eleições a taxa de juros deverá ficar inalterada, o que já causou uma correção nos papéis que pagam taxas de juros fixas (CDB – Pré e Títulos públicos do tipo LTN e NTN).

Lembro que, embora isso tenha acontecido, fazer operações com base em cenários instantâneos é uma atitude pouco sensata para quem não está acompanhando o mercado com lupa. Todavia, me parece que, se os administradores dos fundos de renda fixa do tipo longo prazo tiverem acertado, é provável que estes fundos apresentem um resultado um pouco melhor do que os referenciados DI.

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As taxas de juros vão subir, descer ou ficar como estão?

Beto Veiga — Mon, 19 Oct 2009 09:02:53 +0000

Os analistas do mercado financeiro estão dizendo que as taxas de juros irão subir. De uma certa maneira, se grande parte desses analistas trabalham para instituições financeiras que têm aplicações em títulos públicos, fica um pouco difícil não esperar que eles achem que 8,75% é pouco.

Não vamos entrar no mundo da especulação, mas entender um pouquinho o que significaria uma subida nos juros.

Se você tiver aplicado em títulos prefixados, o valor de mercado dos seus títulos irá cair, caso se confirme a previsão dos gurus. Isso porque, como seu título tem uma taxa previamente ajustada, se a nova taxa tornar-se superior à atual, você será remunerado a menor do que poderia ser.

Se você estiver aplicando seu dinheiro em títulos posfixados indexados ao DI ou à Selic, não há problema, porque sua remuneração será ajustada automaticamente com o novo patamar de juros.

Se seu título recebe inflação mais juros fixos, há uma certa perda por conta da parte fixa de juros.

Nesse momento, vale pensar em ser um pouco conservador e partir para aplicações com correção diária, desde que se possa garantir um elevado percentual dessa taxa. O E-Book Tudo sobre CDB tem uma tabela explicando como comparar as diferentes taxas e níveis de juros, facilitando sua negociação.

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Tudo sobre CDB em um único E-Book

Beto Veiga — Sun, 11 Oct 2009 17:20:35 +0000

Se você já está decidido em aplicar em CDB, o investimento no E-Book retorna na sua primeira aplicação. Você vai encontrar uma fórmula para negociar com seu banco, de modo a aumentar a remuneração do seu CDB.

Já fiz uma série de postagens sobre o Certificado de Depósito Bancário, o CDB, assim como respondi uma grande quantidade de dúvidas sobre o assunto. Diante de todo o material que estava disponível aqui no blog, resolvi elaborar um novo texto, com dicas adicionais e um guia de como negociar com seu banco. O resultado, reunido em um único documento de 21 páginas, está disponível para venda.

Por apenas R$ 7,00, que você pode pagar no boleto bancário, cartão de crédito ou de débito pelo sistema Pagseguro (da UOL), você leva para casa o E-book.

Tem mais, você pode sugerir atualizações, fazer comentários e críticas que influenciarão a próxima edição.

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O conteúdo do E-Book é o seguinte:

Pré ou Pós: o que é isso?

Como negociar?

- Comparação com o CDB pré

- Com relação ao CDB pós, ou aquele atrelado ao DI

Isso tem risco?

- Sobre o risco de crédito

- Sobre o risco de mercado

Quanto imposto eu pago?

Considere os bancos pequenos

Esqueça taxa de administração

Se você procura um documento único e definitivo, com os textos revistos e apresentados em uma sequência encadeada, esta é uma ótima escolha.

Depoimentos

Bela iniciativa Beto!
O material está muito bem organizado, de forma clara, fácil leitura, explicativo e didático.
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Sucesso
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Seagull – Editor do blog Seagulltrading e do Monitor Investimentos

Recomendo a leitura do excelente material confeccionado pelo Humberto Veiga. A abrangência do material garante tranqüilidade e segurança para o investidor que começa a buscar boas oportunidades de investimento. Tenho certeza que a série “Aplique para mim” terá um enorme sucesso. Parabéns grande amigo e professor Beto Veiga.

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Conhecimento técnico e didática para torná-lo acessível são as marcas registradas do amigo Beto Veiga. Sua série “Aplique para Mim” traz informação, muitos exemplos e explicações facilmente compreendidas por um preço super acessível. Independente de quanto você tem para investir e de qual seja seu nível de conhecimento, o material certamente irá surpreendê-lo. Recomendo!

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