Vamos aproveitar esta confus\u00e3o para tratar do que \u00e9 o risco moral (ou moral hazard). Um exemplo corriqueiro de risco moral \u00e9 o caso do seguro de autom\u00f3veis. Quando o cliente faz um seguro para proteger seu carro, h\u00e1 a possibilidade de que ele se descuide do ve\u00edculo, uma vez que, se algo acontecer, a conta \u00e9 da seguradora (risco moral). Esta \u00faltima passa a depender da \u201cmoral\u201d do contratante, deixando de ser uma coisa \u201cmatem\u00e1tica\u201d. A medida para reduzir este risco que a seguradora passa a correr \u00e9 a franquia. Com ela, o poss\u00edvel desleixado ir\u00e1 pensar duas vezes antes de sair dirigindo loucamente por a\u00ed.<\/p>\n
No que se refere ao banco, vou citar duas situa\u00e7\u00f5es distintas: a dos administradores e a dos clientes. No que se refere aos administradores, podemos pensar na atua\u00e7\u00e3o do FED dando dinheiro e reduzindo as taxas de juros para evitar que os bancos quebrem. Essa atitude n\u00e3o favorece uma atitude de cuidado com os ativos do banco, porque, de uma forma generalizada, os administradores entendem que se der zebra, o FED segura a onda.<\/p>\n
Por parte dos clientes, o seguro de dep\u00f3sitos, que no Brasil \u00e9 conhecido como Fundo Garantidor de Cr\u00e9ditos (FGC), por um lado ajuda a concorr\u00eancia porque, em tese, tanto faz eu depositar at\u00e9 os R$ 60.000,00 (nos EUA s\u00e3o US$ 100.000) no maior ou no menor banco brasileiro que o dinheiro estar\u00e1 garantido por todo o sistema (Conta corrente, CDB, Poupan\u00e7a, alguns outros t\u00edtulos). Perceba que os fundos<\/a> de investimento n\u00e3o t\u00eam garantia do FGC.<\/p>\n Qual o risco moral? No caso dos clientes, como os dep\u00f3sitos at\u00e9 este valor est\u00e3o garantidos, eles n\u00e3o se preocupam em avaliar a seguran\u00e7a do banco, o que favorece aqueles mais arriscados a continuarem agindo no sentido de buscar mais risco (aumentando sua chance de quebrar).<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"