{"id":2759,"date":"2012-03-20T12:39:36","date_gmt":"2012-03-20T15:39:36","guid":{"rendered":"http:\/\/www.betoveiga.com\/log\/?p=2759"},"modified":"2016-02-01T20:23:32","modified_gmt":"2016-02-01T23:23:32","slug":"o-que-e-lci-letra-de-credito-imobiliario","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/2012\/03\/o-que-e-lci-letra-de-credito-imobiliario\/","title":{"rendered":"O que \u00e9 LCI: Letra de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio"},"content":{"rendered":"

O que \u00e9 LCI<\/strong>: Esta \u00e9 a sigla para Letra de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio<\/strong>. A denomina\u00e7\u00e3o \u201cletra\u201d indica o fato de ser um t\u00edtulo de cr\u00e9dito. \u00c9 uma forma de captar recursos por parte de determinadas institui\u00e7\u00f5es financeiras ou outras empresas autorizadas a emitir este papel.<\/p>\n

$\"o$ <\/p>\n

S\u00f3 pode fazer a emiss\u00e3o da LCI <\/strong>quem possui cr\u00e9dito imobili\u00e1rio, que serve de garantia adicional para o t\u00edtulo. Embora seja uma reserva a mais de seguran\u00e7a, voc\u00ea n\u00e3o tem muito o que se preocupar com isso, se o montante investido for inferior a R$ 250.000,00, porque h\u00e1 a garantia do FGC <\/strong>(Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito).<\/a><\/p>\n

A vantagem da LCI<\/strong> para as pessoas f\u00edsicas \u00e9 a isen\u00e7\u00e3o do imposto de renda, o que possibilita, se voc\u00ea observar corretamente, uma taxa de remunera\u00e7\u00e3o superior \u00e0 de outras op\u00e7\u00f5es, tais como o CDB (o que \u00e9 CDB<\/a>).<\/p>\n

Ora, o que est\u00e1 acontecendo \u00e9 que a institui\u00e7\u00e3o est\u00e1 dividindo a isen\u00e7\u00e3o do imposto com voc\u00ea, como \u00e9 o caso que falei sobre a previd\u00eancia privada<\/a> (por favor, leia esta postagem<\/a>).<\/p>\n

Se o banco paga 98, ou 100% do DI em um CDB, por que n\u00e3o paga o mesmo na LCI? Porque ele sabe que voc\u00ea n\u00e3o paga o imposto, e a\u00ed ele pega um pedacinho do que voc\u00ea vai ganhar.<\/p>\n

Vamos fazer as contas: voc\u00ea tem a seguinte regra de tributa\u00e7\u00e3o para os CDB<\/strong>, Tesouro Direto<\/strong> (o que \u00e9 Tesouro Direto<\/a>), LCI<\/strong>, e outros t\u00edtulos de renda fixa:
\nAplica\u00e7\u00f5es de at\u00e9 180 dias, s\u00e3o tributadas a 22,5% sobre o ganho. Aquelas de 181 a 360 dias pagam 20%, de 361 a 720, 17,5% e, por fim, mais de 720 dias a al\u00edquota \u00e9 de 15%.<\/p>\n

Se voc\u00ea ganhar R$ 100,00 de juros em uma aplica\u00e7\u00e3o por at\u00e9 180 dias, paga R$ 22,50 de imposto de renda na fonte. Logo, embolsa R$ 77,50 e o resto fica com o IR<\/strong>. O banco, que tomou o dinheiro emprestado de voc\u00ea, pagou os R$ 100,00.<\/p>\n

Agora vamos para a op\u00e7\u00e3o de aplicar com a LCI<\/strong>. Quem lembra da equa\u00e7\u00e3o no primeiro grau vai saber que, para achar quanto que seria o percentual de remunera\u00e7\u00e3o de um CDB-DI<\/strong> equivalente a uma remunera\u00e7\u00e3o l\u00edquida de IR, faz a seguinte conta (se n\u00e3o tem o menor interesse em passar pelo processo de explica\u00e7\u00e3o, v\u00e1 para o resultado):<\/p>\n

% DILCI = % DICDB – %DICDB*ALIR<\/p>\n

% DILCI \u00e9 o percentual do DI pago em uma LCI<\/strong>
\n% DICDB \u00e9 o percentual do DI pago em um CDB<\/strong> para que ele equivalha a uma LCI<\/strong>
\nALIR \u00e9 a al\u00edquota do IR em termos de fator (22,5% = 0,225, 20% = 0,2, e por a\u00ed vai)<\/p>\n

Se agruparmos os termos em comum, passamos para
\n% DILCI = % DICDB (1 \u2013 ALIR)
\nAssim, se queremos saber qual o valor de %DICDB, basta isol\u00e1-lo, conforme abaixo
\n% DICDB = % DILCI \/ (1 \u2013 ALIR)<\/p>\n

Como exemplo, em uma aplica\u00e7\u00e3o de 210 dias (al\u00edquota de 0,2, ou 20%), com um percentual de 90% do DI<\/strong>, o CDB-DI<\/strong> equivalente teria que pagar 112,5%<\/p>\n

%DICDB = 90 \/ (1 \u2013 0,2) , ou %DICDB = 90 \/ (0,8) = 112,5.<\/p>\n

Fique atento. Quando calculamos qual seria o valor equivalente do CDB<\/strong>, n\u00e3o quer dizer que estamos ganhando 112,5% do DI<\/strong>. De fato, voc\u00ea est\u00e1 ganhando 90% do DI<\/strong>. N\u00e3o mais que isso. A diferen\u00e7a \u00e9 que est\u00e1 sendo pago sem que seja recolhido o imposto. O banco aproveita e paga menos juros. Em vez de pagar algo pr\u00f3ximo de 100% do DI<\/strong>, ele paga em torno de 90%. Por isso, exija e negocie uma taxa maior.<\/p>\n

Finalmente, lembre-se que a LCI<\/strong> \u00e9 um produto que n\u00e3o tem liquidez di\u00e1ria. \u00c9 necess\u00e1rio que voc\u00ea consulte v\u00e1rios bancos para saber qual a melhor op\u00e7\u00e3o, em fun\u00e7\u00e3o das taxas oferecidas e do prazo. Enfatizo que o CDB-DI<\/strong> pode ser contratado de forma a ter liquidez di\u00e1ria, isto \u00e9, voc\u00ea pode sacar quando quiser.<\/p>\n

Sugiro tamb\u00e9m, para rever estes conceitos e aprofundar-se mais, esta postagem hom\u00f4nima<\/a>.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"