{"id":3060,"date":"2013-11-18T08:16:23","date_gmt":"2013-11-18T11:16:23","guid":{"rendered":"http:\/\/www.betoveiga.com\/log\/?p=3060"},"modified":"2016-01-29T08:45:15","modified_gmt":"2016-01-29T11:45:15","slug":"cvm-fala-sobre-adequacao-para-o-investidor-instrucao-539","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/2013\/11\/cvm-fala-sobre-adequacao-para-o-investidor-instrucao-539\/","title":{"rendered":"CVM fala sobre adequa\u00e7\u00e3o para o investidor &#8211; Instru\u00e7\u00e3o 539"},"content":{"rendered":"<p>Semana passada, dia 13 de novembro, a CVM publicou uma instru\u00e7\u00e3o para que as institui\u00e7\u00f5es que ofere\u00e7am t\u00edtulos e valores mobili\u00e1rios (a\u00e7\u00f5es, deb\u00eantures, cotas de fundos de investimento, dentre outras &#8220;cozitas mas&#8221;) observem o<a title=\"An\u00e1lise de Perfil do Investidor \u2013 API\" href=\"http:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/2010\/01\/analise-perfil-investidor-api\/\" target=\"_blank\"> perfil do investidor <\/a>antes de qualquer indica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n<p>A recomenda\u00e7\u00e3o n\u00e3o se limita \u00e0s institui\u00e7\u00f5es em si, mas aos consultores de valores mobili\u00e1rios notadamente aqueles que est\u00e3o autorizados a atuar pelo regulador do mercado de capitais brasileiro.<\/p>\n<p>Como nos informa a instru\u00e7\u00e3o, as regras nela previstas &#8220;s\u00e3o aplic\u00e1veis \u00e0s recomenda\u00e7\u00f5es de produtos ou servi\u00e7os, direcionadas a clientes espec\u00edficos, realizadas mediante contato pessoal ou com o uso de qualquer meio de comunica\u00e7\u00e3o, seja sob forma oral, escrita, eletr\u00f4nica ou pela rede mundial de computadores&#8221;.<\/p>\n<p>Logo, qualquer oferta sujeita o ofertante \u00e0s determina\u00e7\u00f5es da norma. A pena para quem n\u00e3o cumprir as determina\u00e7\u00f5es est\u00e1 complicado, pois ser\u00e1 uma atitude considerada falta grave.<\/p>\n<blockquote><p>Art. 5\u00ba \u00c9 vedado \u00e0s pessoas referidas no art. 1\u00ba recomendar produtos ou servi\u00e7os ao cliente quando:<br \/>\nI \u2013 o perfil do cliente n\u00e3o seja adequado ao produto ou servi\u00e7o;<br \/>\nII \u2013 n\u00e3o sejam obtidas as informa\u00e7\u00f5es que permitam a identifica\u00e7\u00e3o do perfil do cliente; ou<br \/>\nIII \u2013 as informa\u00e7\u00f5es relativas ao perfil do cliente n\u00e3o estejam atualizadas.<\/p><\/blockquote>\n<p>Estas s\u00e3o as pr\u00e1ticas consideradas faltas graves. Por\u00e9m, o investidor pode insistir. Se o cliente fizer isso, informando que quer operar algo que n\u00e3o esteja adequado ao seu perfil, o respons\u00e1vel por realizar a opera\u00e7\u00e3o dever\u00e1 &#8220;alertar o cliente acerca da aus\u00eancia ou desatualiza\u00e7\u00e3o de perfil ou da sua inadequa\u00e7\u00e3o, com a indica\u00e7\u00e3o das causas da diverg\u00eancia&#8221;, e &#8220;obter declara\u00e7\u00e3o expressa do cliente de que est\u00e1 ciente da aus\u00eancia, desatualiza\u00e7\u00e3o ou inadequa\u00e7\u00e3o de perfil&#8221;.<\/p>\n<p>Vemos, nesse caso, que a adequa\u00e7\u00e3o ao perfil tanto pregada pelos agentes de autorregula\u00e7\u00e3o acabaram n\u00e3o vingando, o que ocasionou a heterorregula\u00e7\u00e3o, pelo agente do Estado.<\/p>\n<p>Vamos ver onde isso resultar\u00e1.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Semana passada, dia 13 de novembro, a CVM publicou uma instru\u00e7\u00e3o para que as institui\u00e7\u00f5es que ofere\u00e7am t\u00edtulos e valores<a class=\"more-link\" href=\"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/2013\/11\/cvm-fala-sobre-adequacao-para-o-investidor-instrucao-539\/\">Leia mais<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[3,6,42,158,91,21,479,29,31],"tags":[546,545,547,544,109,548,362],"class_list":{"0":"entry","1":"post","2":"publish","3":"author-admin","4":"post-3060","6":"format-standard","7":"category-acoes","8":"category-bolsa","9":"category-como-investir","10":"category-defesa-do-consumidor","11":"category-fundos-de-investimentos","12":"category-investimentos","13":"category-juridico","14":"category-perfil","15":"category-regulacao","16":"post_tag-adequacao-na-oferta-de-produtos","17":"post_tag-autorregulacao","18":"post_tag-comissao-de-valores-mobiliarios","19":"post_tag-cvm","20":"post_tag-fundos","21":"post_tag-instrucao-539","22":"post_tag-perfil-do-investidor"},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3060","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3060"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3060\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3521,"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3060\/revisions\/3521"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3060"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3060"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3060"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}