Oi Beto!<\/p>\n
O que \u00e9 melhor pra aposentadoria (daqui 30 anos): comprar pibb11 mensalmente, ou fazer aportes mensais num VGBL agressivo (49% em a\u00e7\u00f5es)?<\/p>\n
Uma das minhas d\u00favidas \u00e9 como a tributa\u00e7\u00e3o afetaria os resultados.<\/p>\n
Obrigado,<\/p>\n
Ricardo<\/p>\n<\/blockquote>\n
Esta \u00f3tima pergunta me estimulou a fazer o artigo. N\u00e3o vou indicar investimentos, como sempre registro, mas vou destacar as caracter\u00edsticas que considero principais dessas duas formas de investimentos para que voc\u00ea possa tomar a sua pr\u00f3pria decis\u00e3o.<\/p>\n
Vamos come\u00e7ar destacando que, como foi muito bem notado pelo Ricardo, a composi\u00e7\u00e3o do VGBL permite o m\u00e1ximo de 49% da carteira em a\u00e7\u00f5es. Isso significa que, se voc\u00ea quiser aplicar um percentual maior, n\u00e3o ser\u00e1 uma boa op\u00e7\u00e3o<\/p>\n
Isso quer dizer o seguinte: O VGBL recebe o dinheiro da sua aplica\u00e7\u00e3o e divide em dois (ou mais) fundos<\/a>. Um deles, para onde ir\u00e1 49% do valor que voc\u00ea aplicou, ser\u00e1 de a\u00e7\u00f5es. O restante, ser\u00e1 aplicado em fundos de renda fixa ou referenciados DI, por exemplo. Dessa forma, se as a\u00e7\u00f5es renderem 15% e os fundos de renda fixa 10%, ent\u00e3o, o retorno total ser\u00e1 de (0,51 x 10%) + (0,49 x 15%) o que representa um retorno de 12,45%.<\/p>\n Se voc\u00ea quiser se sujeitar a um risco maior e aplicar um percentual superior a 49% em a\u00e7\u00f5es, conforme mencionei anteriormente, n\u00e3o ser\u00e1 poss\u00edvel com a utiliza\u00e7\u00e3o do VGBL.<\/p>\n Em termos de custos, o VGBL normalmente tem uma taxa de carregamento, de modo que, se for fixa, facilita a sua compara\u00e7\u00e3o, mas piora o resultado, porque voc\u00ea n\u00e3o ter\u00e1 a vantagem de pagar menos se investir mais. Da mesma maneira, a taxa de carregamento pode ser cobrada na sa\u00edda, h\u00e1 algumas empresas que isentam esta taxa na sa\u00edda se o dinheiro ficar aplicado por um per\u00edodo longo (\u00e0s vezes 24 meses).<\/p>\n Com rela\u00e7\u00e3o \u00e0 taxa de administra\u00e7\u00e3o, o PIBB cobra mais ou menos 0,059% ao ano (corrigi este dado), o que \u00e9 algo que voc\u00ea n\u00e3o encontra no Brasil (raramente encontrar\u00e1 no mundo) para valores de aplica\u00e7\u00e3o inferiores a R$ 200,00. Por outro lado, as corretoras cobram a taxa de cust\u00f3dia mensal, que \u00e9 \u00fanica tanto para aplica\u00e7\u00f5es em a\u00e7\u00f5es quanto para a manuten\u00e7\u00e3o do PIBB. Isso significa que voc\u00ea se depara com um custo adicional que precisa ser levado em considera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n Vou fazer uma breve simula\u00e7\u00e3o de quanto a taxa de cust\u00f3dia pode representar sobre o montante da sua aplica\u00e7\u00e3o, de modo que voc\u00ea possa comparar com a taxa de administra\u00e7\u00e3o cobrada nos planos VGBL.<\/p>\n Nesse ponto, vale verificar tamb\u00e9m o seguinte: \u00e9 melhor aplicar no PIBB diretamente ou por meio de um fundo de a\u00e7\u00f5es PIBB administrado por um banco? Com rela\u00e7\u00e3o \u00e0s taxas de administra\u00e7\u00e3o fica f\u00e1cil comparar com a tabela que forneci, mas tenha sempre em mente que, a partir de um patamar, a taxa de cust\u00f3dia \u00e9 melhor do que a de administra\u00e7\u00e3o, porque a primeira ficar\u00e1 fixa e esta ultima ser\u00e1 sempre calculada com base no valor que voc\u00ea tem aplicado. A taxa de administra\u00e7\u00e3o \u00e9 uma esp\u00e9cie de s\u00f3cia do seu investimento.<\/p>\n H\u00e1 outro aspecto, que \u00e9 a quest\u00e3o do imposto de renda, que ser\u00e1 tratado a seguir.<\/p>\n Uma coisa \u00e9 certa quando falamos de impostos: nunca teremos a menor id\u00e9ia de como eles estar\u00e3o no futuro. Dito isso, o que sei hoje \u00e9 que, se voc\u00ea for realizar neg\u00f3cios de at\u00e9 R$ 20.000,00 mensais com a\u00e7\u00f5es, voc\u00ea est\u00e1 isento de IR. H\u00e1 corretoras que entendem que o PIBB adquirido diretamente na na bolsa por meio de uma corretora \u00e9 entendido como se a\u00e7\u00e3o fosse. Nesse caso, \u00e9 totalmente isento de impostos sobre os rendimentos obtidos. Se a movimenta\u00e7\u00e3o ultrapassar esse valor, voc\u00ea paga 15% sobre os ganhos. Isso torna o PIBB adquirido diretamente mais vantajoso do que os fundos PIBB e o VGBL, porque ambos ser\u00e3o sujeitos ao pagamento de impostos, se este entendimento estiver correto. N\u00e3o vi nenhum pronunciamento da Receita Federal do Brasil sobre o assunto, mas gostaria de ver. Eu imagino que haver\u00e1 uma forte press\u00e3o assim que o sistema financeiro perceber que est\u00e1 perdendo apica\u00e7\u00f5es para o PIBB. A minha suspeita \u00e9 que, se esta interpreta\u00e7\u00e3o estiver correta e n\u00e3o houver a elimina\u00e7\u00e3o desta alternativa, pode acontecer de este valor ser mantido sem corre\u00e7\u00e3o. Se isso acontecer, um bom c\u00e1lculo \u00e9 saber quanto os R$ 20.000,00 valer\u00e3o em \u201cX\u201d anos. Para isso, coloquei a tabela abaixo com alguns cen\u00e1rios de infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n O valor da tabela indica o quanto valer\u00e1, em poder de compra de hoje, R$ 20.000,00 sacados em \u201cX\u201d anos. Para darmos um exemplo, se formos come\u00e7ar a sacar em 20 anos e a infla\u00e7\u00e3o m\u00e9dia tiver sido de 5% ao ano nesse per\u00edodo, aquele valor seria o mesmo que sacar hoje R$ 7.914,68. Este artigo continua com mais alguns coment\u00e1rios sobre tributa\u00e7\u00e3o nessa postagem<\/a>.<\/p>\n Boa sorte.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Compara\u00e7\u00e3o entre VGBL e PIBB para facilitar a escolha. Este artigo leva em conta as aplica\u00e7\u00f5es para o longo prazo. O PIBB apresenta muitas vantagens em termos tribut\u00e1rios sobre o VGBL para valores inferiores a R$ 20.000,00.Leia mais<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[4,5,42,20,73,1,36],"tags":[637,65,74,651,669],"class_list":{"0":"entry","1":"post","2":"publish","3":"author-admin","4":"has-excerpt","5":"has-more-link","6":"post-337","8":"format-standard","9":"category-aposentadoria","10":"category-artigos","11":"category-como-investir","12":"category-interacao","13":"category-previdencia-privada","14":"category-sem-categoria","15":"category-tributacao","16":"post_tag-aposentadoria","17":"post_tag-como-investir-acoes","18":"post_tag-como-investir-previdencia","19":"post_tag-interacao","20":"post_tag-previdencia-privada"},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/337","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=337"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/337\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1132,"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/337\/revisions\/1132"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=337"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=337"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=337"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
\nO Valor das c\u00e9lulas dessa tabela indicam a taxa de administra\u00e7\u00e3o anual equivalente. Calma, este nome \u00e9 longo, mas significa o seguinte: se a corretora cobrar R$ 10,00 por m\u00eas de taxa de cust\u00f3dia, e o saldo da sua aplica\u00e7\u00e3o \u00e9 de R$ 10.000,00 seria o mesmo que investir em um fundo de investimentos ou VGBL que cobrasse uma taxa de administra\u00e7\u00e3o de 1,2% ao ano. Veja que se o volume da aplica\u00e7\u00e3o aumenta, a \u201ctaxa de administra\u00e7\u00e3o equivalente\u201d diminui.<\/p>\n
\nSe voc\u00ea n\u00e3o pretende fazer nenhuma aquisi\u00e7\u00e3o de bens de alto valor (um carro ou uma casa, por exemplo) com o dinheiro que ir\u00e1 acumular com o PIBB, esta pode ser a melhor op\u00e7\u00e3o, em termos tribut\u00e1rios.<\/p>\n
<\/p>\n
\nBom, acredito ser poss\u00edvel para voc\u00ea, a partir desse artigo, fazer sua escolha com mais conhecimento de causa. Muito provavelmente, o caminho est\u00e1 descrito, mas prefiro que voc\u00ea tome suas pr\u00f3prias decis\u00f5es.<\/p>\n