{"id":636,"date":"2009-03-27T07:34:41","date_gmt":"2009-03-27T10:34:41","guid":{"rendered":"http:\/\/www.betoveiga.com\/log\/?p=636"},"modified":"2009-04-04T06:14:11","modified_gmt":"2009-04-04T09:14:11","slug":"mais-sobre-os-certificados-de-deposito-bancarios-com-garantia-extra","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/2009\/03\/mais-sobre-os-certificados-de-deposito-bancarios-com-garantia-extra\/","title":{"rendered":"Mais sobre os Certificados de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rios com garantia extra"},"content":{"rendered":"

O aumento de garantia dos Certificados de Dep\u00f3sitos Banc\u00e1rios (CDB<\/a>) especiais traz vantagens e riscos.<\/p>\n

De uma certa maneira, esta medida, como j\u00e1 mencionei na postagem anterior, destina-se a atender todos os bancos, n\u00e3o apenas os pequenos e m\u00e9dios. Certamente, o estabelecimento de um limite, quando comparado com a necessidade dos bancos pequenos e m\u00e9dios, \u00e9 proporcionalmente superior \u00e0 demanda dos bancos grandes, mas 5 bilh\u00f5es de reais s\u00e3o 5 bilh\u00f5es de reais.<\/p>\n

Uma vantagem desta garantia adicional diz respeito a igualar as condi\u00e7\u00f5es j\u00e1 existentes em outros pa\u00edses, nas quais o seguro de dep\u00f3sitos foi estendido, sem limites, a todos os depositantes. Nos Estados Unidos, os dep\u00f3sitos \u00e0 vista receberam, sob o programa Temporary Liquidity Guarantee<\/a>, do Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), o FGC<\/a> deles, garantia ilimitada, assim como os CDB emitidos ap\u00f3s uma determinada data, garantia adicional.<\/p>\n

Por conta disso, a medida coloca o Brasil em igualdade de condi\u00e7\u00f5es com os concorrentes pelo dinheiro. Isso quer dizer o seguinte: se est\u00e1 faltando dinheiro no mundo e algu\u00e9m d\u00e1 uma garantia \u201cirrestrita\u201d para todos os dep\u00f3sitos, o pouco dinheiro dispon\u00edvel vai para l\u00e1. Assim, a medida mant\u00e9m a \u201ccompetitividade\u201d dos bancos nacionais (sejam pequenos ou grandes) com seus pares estrangeiros.<\/p>\n

Esta medida, acrescida da taxa de juros \u201cm\u00f3dica\u201d praticada no Pa\u00eds, poder\u00e1 atrair mais recursos para os bancos estabelecidos aqui.<\/p>\n

Vamos para a quest\u00e3o dos riscos:<\/p>\n

O patrim\u00f4nio do FGC<\/a>, que fechou 2007 em pouco mais de R$ 14 bilh\u00f5es de reais, deve estrar por volta de uns R$ 17 a 18 bilh\u00f5es.<\/p>\n

Dessa forma, o estabelecimento de uma garantia de at\u00e9 R$ 5 bilh\u00f5es por banco, adicional \u00e0quela que o fundo j\u00e1 est\u00e1 sujeito, pode sim, representar um risco elevado.<\/p>\n

Contudo, n\u00e3o \u00e9 isso que \u00e9 o problema, mas uma coisa chamada garantia impl\u00edcita<\/strong>. A medida, como veio do governo, demonstra que este \u00faltimo est\u00e1, implicitamente, \u201cgarantindo\u201d o Fundo Garantidor de Cr\u00e9ditos, o que n\u00e3o deixa de ser uma verdade.
\nA outra quest\u00e3o \u00e9 o risco moral (moral hazard)<\/a>. Quando voc\u00ea d\u00e1 uma garantia independentemente da administra\u00e7\u00e3o do banco, o depositante simplesmente ignora este fator e vai aplicar na institui\u00e7\u00e3o que pagar mais e ponto. Isso faz com que os administradores de bancos menos competentes recebam recursos dos depositantes em valor maior do que aqueles que receberiam na falta da garantia. O resultado \u00e9 que esses agentes pouco competentes podem fazer ainda mais \u201cbarbeiragens\u201d com o dinheiro alheio, causando preju\u00edzos maiores na hora que quebrarem. Pior ainda: se o FGC n\u00e3o tiver dinheiro, quem vai pagar a conta somos n\u00f3s.<\/p>\n

Mas, como governar \u00e9 isso mesmo, vamos torcer para que d\u00ea certo e que o volume de recursos dispon\u00edveis para o setor financeiro aumente.<\/p>\n

Por fim, no que se refere \u00e0 redu\u00e7\u00e3o do spread banc\u00e1rio, acredito que vai depender de uma s\u00e9rie de acontecimentos. O primeiro \u00e9 a entrada de recursos no mercado brasileiro. A segunda \u00e9 que a demanda por cr\u00e9dito diminua. A terceira \u00e9 que haja redu\u00e7\u00e3o na inadimpl\u00eancia. N\u00e3o sendo assim, o nosso velho e conhecido spread elevado continuar\u00e1 onde se encontra.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"