Reproduzo abaixo, artigo de minha autoria publicado na edi\u00e7\u00e3o de ontem (27\/04\/2009) do jornal Valor Econ\u00f4mico.<\/p>\n
Cr\u00e9dito, a cara m\u00e1quina do tempo do gasto futuro
\nLuiz Humberto Veiga
\n27\/04\/2009<\/p>\nPara as pessoas f\u00edsicas, o cr\u00e9dito significa descontar o futuro. Ficou mais complicado do que pensar em um empr\u00e9stimo? Vamos tentar novamente. O cr\u00e9dito possibilita, a um determinado pre\u00e7o, viver no presente o que s\u00f3 poder\u00edamos viver no futuro.<\/p>\n
A palavra “descontar” vem do pre\u00e7o pago para esta antecipa\u00e7\u00e3o. Se voc\u00ea viver no presente o que s\u00f3 poder\u00e1 viver no futuro, usar\u00e1 parte da riqueza futura para “remunerar” esta m\u00e1quina do tempo.<\/p>\n
Isso quer dizer o seguinte: aproveitar do tempo n\u00e3o \u00e9 gr\u00e1tis. Antecipar o futuro \u00e9 indispon\u00edvel a custo zero, caso contr\u00e1rio, todos antecipariam, porque, como se fala: “o futuro a Deus pertence”.<\/p>\n
A\u00ed vem a quest\u00e3o: quanto custa a antecipa\u00e7\u00e3o? Para tentar responder a esta pergunta, vou falar das taxas de juros. Todos n\u00f3s sabemos que as taxas brasileiras est\u00e3o entre as mais altas do mundo. Um dos motivos para tal \u00e9 o fato de que temos uma “ansiedade” muito grande, isto \u00e9: damos muito valor ao presente em rela\u00e7\u00e3o ao futuro. Sendo mais espec\u00edfico, aceitamos pagar um pre\u00e7o muito alto pelo desconto da nossa riqueza futura.<\/p>\n
Insisto em n\u00e3o discutir a quest\u00e3o da oferta, isto \u00e9, das institui\u00e7\u00f5es e pessoas que t\u00eam dinheiro dispon\u00edvel para emprestar. Manterei meu foco na demanda, ou seja, naquelas pessoas que n\u00e3o se controlam na hora de adquirir um celular de \u00faltima gera\u00e7\u00e3o ou uma TV de LCD, independentemente do fato de terem ou n\u00e3o recursos para tal.<\/p>\n
Vamos a um exemplo de empr\u00e9stimo de R$ 1.000,00, a uma taxa (Custo Efetivo Total – CET) de 5% ao m\u00eas em 24 parcelas de R$ 72,40. O tempo que voc\u00ea levaria para juntar o dinheiro de que precisa se colocasse o valor da presta\u00e7\u00e3o em um investimento que rendesse 0,5% ao m\u00eas seria de 13 meses (11 meses a menos do que o n\u00famero de presta\u00e7\u00f5es). No exemplo que estamos discutindo, o “Custo” da ansiedade foi de R$ 0,77377 para cada real que voc\u00ea pediu emprestado, isto \u00e9, voc\u00ea teria pago R$ 773,77 a mais para comprar agora o que poderia comprar em pouco mais de um ano! Dependendo da sua renda, esse valor pode ser significativo. <\/p>\n
Ao “descontar” o futuro, voc\u00ea ficou R$ 773,77 mais pobre. Chamo sua aten\u00e7\u00e3o para o seguinte: quando as taxas de juros s\u00e3o baixas, o custo da ansiedade ser\u00e1 pequeno e, na maioria das vezes, afetar\u00e1 a sua decis\u00e3o de compra, fazendo com que o consumo aumente. As taxas de juros tendem a ser mais baixas onde a ansiedade do povo \u00e9 menor.<\/p>\n
Se refizermos as contas para o caso de um CET de 1% ao m\u00eas, o mesmo empr\u00e9stimo de R$ 1.000,00 ter\u00e1 como parcelas R$ 47,07, o que elevaria o tempo de espera para juntar o dinheiro para 20 meses em vez dos 13 calculados no outro exemplo. A diferen\u00e7a agora entre o ac\u00famulo do dinheiro e o prazo do financiamento caiu de 11 para 4 meses. O custo da ansiedade, nesse caso, passou de R$ 773,77 para R$ 185,96. Por outro lado, vale lembrar que se estava pagando o primeiro valor para antecipar 13 meses (R$ 59,52 por m\u00eas antecipado). Com 1% de CET, o valor mensal da antecipa\u00e7\u00e3o cai para R$ 9,30, uma vez que seriam necess\u00e1rios 20 meses para acumular os R$ 1.000,00 com a presta\u00e7\u00e3o calculada para a taxa mais baixa.<\/p>\n
Para levar em conta esses c\u00e1lculos, s\u00e3o necess\u00e1rios dois pressupostos:<\/p>\n
a) Voc\u00ea n\u00e3o tem urg\u00eancia real para adquirir o bem. Se tiver urg\u00eancia, como \u00e9 o caso de um eletrodom\u00e9stico que pifou definitivamente, a discuss\u00e3o n\u00e3o se aplica. \u00c9 um caso de “emerg\u00eancia” e deve ser tratado no campo da redu\u00e7\u00e3o de riscos (seguros, etc.)<\/p>\n
Se voc\u00ea estiver comprando roupas dispens\u00e1veis, um celular ou computador mais novo, mesmo que os anteriores estejam em perfeito estado de funcionamento, sim, a conta se encaixa perfeitamente \u00e0 situa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
b) Voc\u00ea tem condi\u00e7\u00e3o financeira para pagar a presta\u00e7\u00e3o. Se isso acontece, n\u00e3o h\u00e1 como dizer que n\u00e3o d\u00e1 para poupar, porque existir\u00e3o recursos dispon\u00edveis. <\/p>\n
Mas, caso o seu perfil comportamental de impaci\u00eancia seja tamanho, realmente, n\u00e3o ser\u00e1 uma quest\u00e3o de discuss\u00e3o racional que bastar\u00e1 para reverter essa atitude. Infelizmente, a quest\u00e3o, nesse caso, foge da minha compet\u00eancia, ficando no campo dos estudiosos da psicologia e da sociologia.<\/p>\n
A ansiedade, portanto, tem um pre\u00e7o. Ele se revela n\u00e3o apenas nessa evidencia\u00e7\u00e3o matem\u00e1tica e racional, como na percep\u00e7\u00e3o das pessoas que est\u00e3o fazendo neg\u00f3cios com voc\u00ea, determinando o n\u00edvel de redu\u00e7\u00e3o de valor que podem aplicar antes que o “peixe morda a isca”. Da mesma forma, \u00e9 o dom\u00ednio dessa ansiedade que poder\u00e1 levar a uma redu\u00e7\u00e3o nas taxas de juros para os consumidores.\n<\/p><\/blockquote>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"