{"id":727,"date":"2009-07-01T06:22:39","date_gmt":"2009-07-01T09:22:39","guid":{"rendered":"http:\/\/www.betoveiga.com\/log\/?p=727"},"modified":"2009-12-09T08:52:01","modified_gmt":"2009-12-09T11:52:01","slug":"mais-transparencia-para-os-produtos-ciclo-de-vida","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.betoveiga.com\/log\/index.php\/2009\/07\/mais-transparencia-para-os-produtos-ciclo-de-vida\/","title":{"rendered":"Mais transpar\u00eancia para os produtos “Ciclo de Vida”"},"content":{"rendered":"

Os produtos de previd\u00eancia denominados \u201cCiclo de Vida<\/strong>\u201d s\u00e3o estruturados com o objetivo de ajustar a carteira do fundo em que os recursos s\u00e3o aplicados, em fun\u00e7\u00e3o do tempo que falta para a aposentadoria<\/strong>.<\/p>\n

Este assunto tem levantado muita discuss\u00e3o no mercado norte-americano, em que tais produtos foram bastante difundidos.<\/p>\n

Naquele pa\u00eds, conforme j\u00e1 mencionei em postagens anteriores, as contas de investimento classificadas como 401(k)<\/strong>, embora opcionais, s\u00e3o amplamente utilizados pelos trabalhadores. Todavia, em fun\u00e7\u00e3o da diminui\u00e7\u00e3o da cobertura da previd\u00eancia oficial<\/strong>, o governo receou que um grande n\u00famero de pessoas ficasse com poucos recursos no momento de sua aposentadoria e autorizou os empregadores a cadastrar automaticamente<\/strong> os funcion\u00e1rios nestas contas (o descadastramento pode ser requerido pelo funcion\u00e1rio a qualquer tempo).<\/p>\n

Posteriormente, o Congresso requereu que o plano para este cadastro autom\u00e1tico fosse na modalidade \u201cCiclo de Vida<\/strong>\u201d. A medida criou um imenso mercado<\/strong> para os produtos com tais caracter\u00edsticas, mas demandou a ado\u00e7\u00e3o de lei isentando o empregador de qualquer responsabilidade por poss\u00edveis preju\u00edzos dos trabalhadores.<\/p>\n

Tudo parecia ir muito bem at\u00e9 o surgimento da crise financeira de 2008<\/strong>, quando as a\u00e7\u00f5es tiveram perdas significativas. Neste momento, verificaram que, em alguns fundos<\/a>, as aloca\u00e7\u00f5es dos recursos dos investidores haviam sido equivocadas, isto \u00e9, mantinham uma elevada participa\u00e7\u00e3o em a\u00e7\u00f5es para quem estava pr\u00f3ximo a se aposentar. Resultado: pessoas que planejavam parar de trabalhar a partir de 2010, n\u00e3o ter\u00e3o como transformar o sonho em realidade.<\/p>\n

Um artigo<\/a> de 25 de junho de 2009, do New York Times, informava que a composi\u00e7\u00e3o da carteira dos fundos<\/a> com previs\u00e3o de saque para in\u00edcio em 2010 apresentavam de 21% a 79% da carteira em a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

Com esta configura\u00e7\u00e3o, as pessoas que estavam com forte posi\u00e7\u00e3o nos fundos<\/a> mais \u201ccarregados\u201d em a\u00e7\u00f5es sofreram perdas elevadas.<\/p>\n

Da mesma forma, n\u00e3o h\u00e1 nenhum problema na dispers\u00e3o de percentuais em mercados de a\u00e7\u00f5es, desde que considerado o perfil do investidor<\/strong>. A oferta de um amplo leque de produtos para um mesmo per\u00edodo de saque \u00e9 at\u00e9 salutar. Se o cliente j\u00e1 possui uma parcela consider\u00e1vel de seus recursos em ativos conservadores<\/strong>, pode optar por um produto de previd\u00eancia \u201cagressivo\u201d. Inclusive, pode come\u00e7ar a realizar os saques para a complementa\u00e7\u00e3o da renda<\/strong> exatamente a partir deste fundo (certamente, n\u00e3o em um momento em que as bolsas estejam em baixa).<\/p>\n

Noutro sentido, aquele que aplica fra\u00e7\u00e3o substantiva da renda em ativos de risco pode escolher um fundo com menor percentual de a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

\u00c9 necess\u00e1rio que fique claro para o consumidor o que ele est\u00e1 levando para casa. Problema: O investidor, na grande parte das vezes, n\u00e3o \u00e9 capaz de perceber.<\/p>\n

Ap\u00f3s o apoio do Congresso norte-americano, o que se viu foi uma revers\u00e3o da simpatia pelo produto para uma preocupa\u00e7\u00e3o com o consumidor<\/strong>. Segundo a mat\u00e9ria, tramitam uma s\u00e9rie de leis objetivando regular as taxas cobradas, a divulga\u00e7\u00e3o destas taxas, a publicidade e estrat\u00e9gias de marketing, al\u00e9m de pretender que as empresas prestem melhor consultoria <\/strong>aos trabalhadores.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"