Antes de colocar essa postagem, vou lembrar a ressalva de novo:<\/p>\n
“Esta p\u00e1gina tem por \u00fanica e exclusiva finalidade trazer informa\u00e7\u00e3o e partilhar conhecimentos com os visitantes. O conte\u00fado aqui divulgado n\u00e3o deve ser interpretado como sugest\u00e3o de investimento, consultoria, aconselhamento, ou como uma oferta ou recomenda\u00e7\u00e3o de compra e venda de qualquer t\u00edtulo, valor mobili\u00e1rio ou qualquer outro produto financeiro. N\u00e3o h\u00e1 qualquer responsabilidade do autor pelo uso da informa\u00e7\u00e3o aqui dispon\u00edvel.”<\/p>\n
Resolvi responder essa pergunta espec\u00edfica porque me pareceu que o investidor em quest\u00e3o tem total consci\u00eancia do que est\u00e1 perguntando e, al\u00e9m disso, ele listou as op\u00e7\u00f5es de forma coerente, de modo que eu apenas fizesse os c\u00e1lculos. N\u00e3o garanto que poderei faz\u00ea-los novamente para perguntas posteriores, por conta das atividades que tenho, mas aqui vai o procedimento para realiza-los:<\/p>\n
Essa postagem poder\u00e1 ser alterada para incluir outras dicas de c\u00e1lculos ou coment\u00e1rios.<\/p>\n
Vamos supor o seguinte:
Uma aplica\u00e7\u00e3o gen\u00e9rica de R$ 1,00 para facilitar a conta para qualquer valor. E que ela est\u00e1 livre de (j\u00e1 pagou) CPMF (na poupan\u00e7a n\u00f3s devolveremos a CPMF como ser\u00e1 visto mais na frente).<\/p>\n
Primeiro pressuposto: uma proje\u00e7\u00e3o de quanto ser\u00e1 a taxa Selic e a taxa DI em 10,5% acumulada nos pr\u00f3ximos doze mese (acho que \u00e9 uma estimativa conservadora, dado que h\u00e1 uma expectativa de aumento da infla\u00e7\u00e3o). Repare que este c\u00e1lculo est\u00e1 sendo realizado para 12 meses. Per\u00edodos menores dever\u00e3o respeitar as peculiaridades de cada investimento.<\/p>\n
Outra suposi\u00e7\u00e3o \u00e9 de que a poupan\u00e7a renda, nos pr\u00f3ximos doze meses, 0,6% ao m\u00eas, resultando em 7,44% anuais.<\/p>\n
O dinheiro ficar\u00e1 aplicado por mais de 361 dias (vamos contar 365), logo, a al\u00edquota do IR ser\u00e1 de 17,5% (se o prazo for de 360 dias, essa al\u00edquota ser\u00e1 de 20%).<\/p>\n
Para a LFT com vencimento em 2010 (\u00e9 boa porque mesmo que a aplica\u00e7\u00e3o seja de apenas um ano e o t\u00edtulo n\u00e3o vencer\u00e1 antes, causando o transtorno de re-aplica\u00e7\u00e3o e do pagamento de imposto e de renda mais elevado).<\/p>\n
Desconto da taxa de cust\u00f3dia (0,4% a.a.) e da corretagem da Caixa Econ\u00f4mica, tamb\u00e9m de 0,4% a.a., conforme o \u201cranking\u201d de corretagem que consta na p\u00e1gina www.tesourodireto.gov.br , voc\u00ea come\u00e7a investindo 1,00 \u2013 0,008 = 0,992. Espero que tenha ficado claro que, como essas corretagens foram retiradas antecipadamente, o valor investido \u00e9 menor.<\/p>\n
Aplicando a taxa de juros estimada em 10,5% ao ano, teremos, de juros, R$ 0,10416 (0,992 x 0,105), menos o IR de R$ 0,018228(0,10416 x 0,175, ou seja, 17,5% dos juros obtidos), o valor dos juros l\u00edquidos ao final de um ano ser\u00e1 de R$0,085932. Desse modo, o valor final do seu investimento ser\u00e1 de R$1,0779.<\/p>\n
O caso do fundo de investimento \u00e9 um pouco mais complicado, porque n\u00e3o sabemos qual o percentual do DI que o fundo garante. Vamos supor 95% do DI e, sendo diferente esse percentual, altere o c\u00e1lculo para o valor correto com base no que irei apresentar. Vou simplificar o passo-a-passo da conta anterior. <\/p>\n
Rendimento l\u00edquido = R$1 x 0,95 x 0,105 x 0,825 x 0,985 = 0,08106
Explica\u00e7\u00e3o dos n\u00fameros:
R$1 aplica\u00e7\u00e3o inicial,
0,95 \u00e9 o percentual do DI,
0,105 \u00e9 a taxa de juros
0,825 \u00e9 o fator para tirar dos juros o imposto de renda de 17,5% (1 \u2013 0,175)
0,985 \u00e9 o fator para tirar a taxa de administra\u00e7\u00e3o de 1,5%
Total do resgate R$1,08106
Vamos agora para o CDB<\/a>
Rendimento l\u00edquido = R$1 x 0,96 x 0,105 x 0,825 = 0,08316
Explicando os n\u00fameros:
R$1 aplica\u00e7\u00e3o inicial,
0,96 \u00e9 o percentual do DI,
0,105 \u00e9 a taxa de juros
0,825 \u00e9 o fator para tirar dos juros o imposto de renda de 17,5% (1 \u2013 0,175)
Total do resgate R$ 1,08316
A poupan\u00e7a garante a voc\u00ea o seguinte:
R$ 1 x 1,0744 \/ 0,9962 = R$1,0785
1,0744 \u00e9 o fator de juros da poupan\u00e7a
a divis\u00e3o por 0,9962 serve para \u201cembutir\u201d a CPMF, que voc\u00ea receber\u00e1 de volta
Pontos para reflex\u00e3o:
-O desconto antecipado da corretagem e da taxa de cust\u00f3dia, no caso do Tesouro Direto, causa uma perda inicial (\u00e9 o mesmo que acontece com o custo de carregamento), o que somente ser\u00e1 recuperado ap\u00f3s um determinado per\u00edodo, n\u00e3o indicando o TD para aplica\u00e7\u00f5es de curto prazo. Vale lembrar que esse desconto antecipado s\u00f3 ocorre na primeira aplica\u00e7\u00e3o, as demais s\u00e3o descontadas no final de cada per\u00edodo, sendo, portanto, mais vantajoso que um fundo de investimento convencional;
– Se a taxa de juros estimada para o futuro for mais alta, esse resultado n\u00e3o muda muito;
– Se o percentual do DI repassado for mais baixo, os fundos<\/a> e CDB<\/a> sofrem altera\u00e7\u00e3o;
– Se o percentual da taxa de administra\u00e7\u00e3o for outro, o c\u00e1lculo deve ser refeito;
– Se o prazo da opera\u00e7\u00e3o for menor, a al\u00edquota do IR ser\u00e1 maior, o que pode afetar a compara\u00e7\u00e3o com a caderneta de poupan\u00e7a;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"