No mercado financeiro (assim como em economia), arbitragem é a compra e a venda simultâneas de um mesmo ativo financeiro em diferentes mercados, obviamente, comprando por um preço menor e vendendo por um preço maior. Por exemplo, uma ação da Petrobrás é comercializada aqui no Brasil e nos Estados Unidos (lá, por meio de um instrumento chamado ADR). Se o preço das ações da Petrobrás estiver mais barato aqui do que lá, ou vice-versa, é possível que uma pessoa compre aqui e venda lá, simultaneamente, ganhando dinheiro sem risco e sem precisar de dinheiro para fazê-lo (não seria uma geração espontânea de lucros porque o cara teve o trabalho de pesquisar os preços e descobrir esta oportunidade).
O mercado nos diz que essas possibilidades de arbitragem são passageiras, porque rapidamente os agentes percebem a diferença e começam a comprar no mercado barato e vender no caro, resultando assim no aumento de preço em um mercado, pelo aumento da procura, e na redução no outro devido à maior oferta.
Como faço para operar no mercado de arbitragem?