Tesouro Direto para a aposentadoria

O Fábio Sanches faz esta oportuna pergunta sobre a NTN-B

Caro Beto, tudo bem?

Gostaria de saber, se com os juros baixando, o tesouro direto, mais especificamente as NTN´s do tipo B com vencimento em 2045, continua um bom investimento para fins exclusivos de aposentadoria.

Um abraço.

Olá, Fábio,
Esta sua pergunta é muito oportuna, porque realmente as pessoas estão procurando boas alternativas para investirem o seu dinheiro para a aposentadoria.

Como você já deve ter visto em algum ponto deste blog, um dos principais problemas que o precavido encontra quando vai se planejar para o futuro é uma opção de investimento que lhe garanta um retorno determinado acima da inflação. Afinal, o custo de vida a que está exposto não varia conforme a Selic, muito menos fixa “prefixado” (varia numa taxa fixa e preestabelecida). Ele varia precisamente com o índice de preços (embora seja um pouco diferente para determinado segmentos).

Por esse motivo, quem tem razoavelmente pouco tempo para se aposentar, pode ter na NTN-B com vencimento em 2045 uma boa opção.

O motivo, como já falei, é o fato de ela garantir um retorno além da inflação fixo, acrescido ao fato de que as taxas de juros, ainda que baixas, são relativamente elevadas quando comparadas às vigentes ao redor do mundo.

Há dois pontos que precisam ser salientados com relação às NTN que não são do tipo Principal (estas não pagam juros semestrais). O primeiro é que você irá receber o dinheiro dos juros a cada seis meses, independentemente do fato de você querer ou não receber este dinheiro.

Em outras palavras, você não pode pedir que o Tesouro Nacional “suspenda” o pagamento de juros daquela sua NTN. Desse modo você terá que reaplicar o dinheiro se ainda não estiver em período de usufruir da aposentadoria.

Além disso, você pagará imposto de renda sobre os rendimentos desses juros a cada semestre (a alíquota é decrescente com o tempo que você aplicou no título).

Este papel, por outro lado, é pouco aconselhável para quem pode precisar do dinheiro no meio do caminho, porque o valor de resgate varia de acordo com as alterações das taxas de juros do mercado. Apesar de a taxa do papel permanecer fixa na hora da negociação até o seu vencimento, as taxas do mercado continuam livres e variando continuamente. Se elas subirem e você precisar sacar o dinheiro, pode enfrentar alguma perda (se as taxas de juros do mercado caírem, você terá ganho). Como especular não é o forte de quem pretende se aposentar com tranquilidade, não aconselho ficar fazendo apostas com este papel.

Para finalizar, procure sempre as taxas de corretagem mais baixas, uma vez que elas podem levar todo seu ganho.

Para consultar quanto é a taxa bruta que os títulos estão pagando, visite esta página.
Para saber o valor da corretagem que é cobrada, consulte esta.