Hoje vamos comentar um pouquinho a questão das corretoras, com ênfase na questão de possíveis fraudes na negociação com a ferramenta Tesouro Direto, em razão das perguntas abaixo feitas pelo Eduardo e pelo Marcos.

Iniciamos com o Eduardo:

Primeiramente, meus parabéns pelo site, estou fã e vou continuar consultando diariamente para aprender cada vez mais sobre investimentos.
Minha dúvida é a mesma do colega Marcos, aom relação a corretoras, pois há corretoras (nem tão famosas) que não cobram taxas para colocar o dinheiro no tesouro direto, eu corro algum risco nisso, além do risco do governo?

Obrigado e um grande abraço.

Agora a do Marcos:

Beto, a minha dúvida na verdade é a seguinte: qual é realmente o risco do Tesouro Direto? Por exemplo, suponhamos que nós tivéssemos um “Tesouro Direto” na Grécia. Como ficaria os investidores pessoa física depois de tudo que aconteceu? Outra dúvida: é possível algum tipo de “fraude” através das corretoras? Ou seja, em algum momento pode acontecer da corretora não comprar os títulos e eu achar que tenho e na verdade eu não tenho nada? Obrigado. Marcos

Lembro que não comentarei nesta postagem a questão do risco soberano – o nome pomposo para calote de governos. Farei isto em outra ocasião.

Antes de falar sobre as corretoras, quero dizer que existe uma empresa, denominada Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC, que é quem faz a “custódia”, isto é, a guarda do título e só entrega ao comprador depois que o vendedor receber o dinheiro.

No caso do Tesouro Direto, todas as negociações têm como uma das partes o Tesouro Nacional. Podemos dizer que você não compra e nem vende títulos para terceiros, portanto, a CBLC não seria nem mesmo necessárias, como é o que acontece no caso dos EUA.

De qualquer forma, não é esta a pergunta, mas vamos continuar o processo. A CBLC, que é da BMFBovespa, é quem cuida de controlar a propriedade dos títulos. Tanto que, no começo, as corretoras não tinham o sistema Tesouro Direto disponível no home broker.

Assim, de um modo geral, quando você efetua a compra de um título pelo sistema Tesouro Direto, você tem acesso À página da CBLC, ou pelo home broker da corretora. Se utilizar a primeira opção, terá avisado à CBLC que o dinheiro está disponível na corretora para que seja liquidada a operação.

Nessa situação, o risco é de a corretora quebrar antes que seja feito o saque pela CBLC. Do mesmo modo, se você vender o título, no momento em que é feito o crédito na sua conta na corretora, se ela quebrar antes que você saque, vai ter que se juntar à lista de credores…

Quanto a fraudes, pode acontecer, sempre, embora seja bem difícil. Há um duplo controle no seu estoque de títulos que deve ser feito por você, acessando não apenas a página da corretora para acompanhar seus investimentos, mas por meio da CBLC. Procedendo assim você saberá se o que você comprou foi realmente lançado na sua conta.

Além disso, a BMFBovespa realiza um controle muito próximo das corretoras autorizadas a operar com a bolsa, sem falar que elas estão sob fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários – CVM e, em determinados aspectos, pelo Banco Central.

Ficar de olho é sempre uma boa alternativa, mas, mesmo assim, você deve sempre procurar uma empresa séria para tratar do seu dinheiro. Por outro lado, não acredito que, como o Eduardo mencionou a “fama”, esta não seja a garantia de solidez. O Lehman Brothers era bem famoso.

Aproveite sua passagem e leia também:

9 Comentários

  1. Beto e se a corretora falir e eu ainda tiver o título, quem irá administrar o título? Será nomeada outra corretora?

  2. Author

    Olá, Ailton,
    Sim, quem vai escolher a nova corretora é você.
    Abraço do Beto

  3. Boa tarde ,
    Beto estou querendo começar a investir no tesouro direto, tenho 3 mil reais na poupança e deposito todo mês cerca de 150 reais. Seria uma boa opção investir este dinheiro em titulos LFT e NTN-B? quero um investimento a longo prazo, pois não preciso muito do dinheiro agora. Devo continuar na poupança ou devo arriscar.
    Além disto a corretora Banif é uma boa opção?

    Abraço.

  4. Author

    Olá, Andre Luiz,
    Eu acho que investir no Tesouro Direto não é arriscar. Por outro lado, as NTN-B podem reduzir de valor se você for obrigado a sacar antes do tempo e as taxas de juros subirem. Assim, sugiro a você que mantenha o dinheiro na Poupança e os R$ 150 mensais você aplique na NTN-B principal para o horizonte de tempo que você pretende.
    Prefiro não me manifestar sobre empresas e corretoras, sejam elas pequenas, médias ou grandes.
    Abraço do Beto

  5. Olá Beto. Você havia dito no primeiro parágrafo deste artigo que falaria sobre Risco Soberano, porém ainda não vi nada a respeito. Conforme eu mesmo te perguntei, a minha dúvida é: Se a Grécia tivesse um TESOURO DIRETO lá… com todo este problema que vem ocorrendo… os investidores pessoa física teria problemas em receber seus juros/titulos nos vencimentos corretos? Obrigado mais uma vez. Marcos Baroni

  6. Author

    Olá, Marcos,
    Esta é minha intenção, mas o problema é arranjar tempo para responder a todas as perguntas e escrever sobre o que eu gostaria.
    Na realidade, não só os investidores pessoa física, mas todos eles teriam dificuldades para receber, se o problema fosse mais grave do que o da Grécia. Lá, os empréstimos internacionais ajudaram a que tais pagamentos não fossem frustrados.
    Abraço do Beto

  7. Oi Beto, neste caso então Beto, fico um pouco preocupado, pois vários analistas dizem que o risco de aplicar no Tesouro Direto é ZERO. E pelo jeito então, não é bem assim. Afinal de contas, a Grécia é uma país da zona do Euro e acredito ser mais desenvolvido do que o Brasil, ou seja, nós estamos bem hoje mas as coisas podem mudar até porque compramos títulos com vencimentos em 20 anos ou mais. E se mudar, será que teremos ajuda? Você vê desta forma ou o Brasil é muito mais seguro do que a Europa mesmo no longo prazo? Você se lembra em algum momento da história se o Brasil deixou de honrar estes títulos aos investidores pessoa física / institucionais? Enfim, sei que seu tempo é muito curto, mas se possível me responda estas perguntas, POR FAVOR.

  9. Investir no tesouro direto acho que é um bom investimento, mas investirei em titulos de um ano pois se acontecer alguma coisa com a economia brasileira não corro tanto risco, vou investir 100mil em pré-fixados.

    Paulo Sergio Lacerda de Arruda

Comments are closed.