Juros baixos estimulam o consumo?

Eu achei muito interessante esta mensagem que recebi por e-mail do Carlos, e aproveito para compartilhar a discussão com mais gente.

De uma certa maneira, ele disse muito sobre o tema, de modo que eu vou apenas fazer um breve comentário no meio e no final.

Tenho algumas dúvidas a respeito de juros e gostaria de saber sua opinião. Hoje se fala muito em queda das taxas a “níveis de 1º mundo”. A presidente abraçou a causa, cobrando dos bancos providências e tudo mais. A população e a mídia, por sua vez, fazem uma pressão enorme, reforçando o fato de termos uma das taxas mais altas do mundo. Porém, a meu ver, essas mesmas taxas têm ajudado a inibir o consumo desenfreado, controlando a inflação. Levando em conta o aumento do poder de compra da população, a queda dos juros não poderia resultar em uma corrida consumista, elevando com ela a inflação?

Em parte a sua descrição é bem verdadeira. As altas taxas de juros inibem um pouco o consumo, porque aumentam o valor da parcela mensal e, consequentemente, diminuem o espaço para endividamentos adicionais.

A medida do governo tem um claro objetivo de aumentar o consumo, que responde por mais de 60% do nosso PIB. Por isso que quando comentei o tema, preveni contra o consumismo e mencionei o fato de que seria bom portar o crédito para outro banco, com a finalidade de pagar menos juros.

O aumento da inadimplência, que em parte é reflexo das políticas governamentais de baixar os juros dos imóveis e os impostos de bens de consumo, não é um indício suficientemente forte de que a hora de mexer nos juros não é essa?

A redução dos juros alivia também a inadimplência, porque diminui o valor das parcelas a pagar. Além disso, dado o endividamento das famílias no momento, é melhor que os juros baixem mesmo.

Na mensagem, o Carlos muda de assunto para tratar do spread bancário (margem bancária):

Aproveitando, o valor obtido no spread bancário é repassado a algum produto do banco ou é considerado apenas lucro para a instituição?

Ele é a diferença entre o valor da captação e do empréstimo, porém também considera os custos operacionais e os impostos incidentes. Portanto, não se trata apenas de lucro do banco.