Para poder ser crítico com relação ao PGBL VGBL preciso apontar algumas soluções. Porém, antes de continuar, quero deixar claro que a decisão de investimento é individual, ou seja, não posso me responsabilizar pelos prejuízos que possam decorrer de uma aplicação, tendo em conta que não há como garantir o que irá acontecer no futuro. O que vou fazer é comentar algumas opções que, a meu ver, apresentam menores custos e retornos semelhantes. Isto é: você fica com o dinheiro que daria ao administrador e transforma isso em riqueza para você.

Para começar, vamos falar de forma de remuneração. Vamos iniciar pelo DI. Você, muito provavelmente deve ter ouvido falar nessas duas letrinhas. Para sintetizar, DI é a taxa média que os bancos cobraram para emprestar dinheiro entre eles por um dia útil. A pergunta seria: Por que esta taxa média é utilizada? Na realidade, ela é utilizada para servir como um padrão de mercado, um indicador comum que as pessoas não possam contestar, pois é apurada como uma média e serve para todo mundo.

Dadas as características da taxa DI, ou seja, o fato de ela ser apurada diariamente, essa taxa não apresenta o risco de ficar fixa, causando prejuízos aos investidores caso a taxa venha a subir.

Vou colocar uma nova (e muito mais importante) taxa na história para aproveitar a oportunidade. Uma taxa que a gente ouve menos falar quando faz aplicações é a Selic, que é aquela cobrada pelos investidores em títulos do governo. Essa taxa é também apurada diariamente e, na realidade a taxa DI se aproxima muito dela. Isso acontece porque, como os bancos tendem a ser os grandes compradores de títulos do governo, seja diretamente (quando compram para eles), seja indiretamente (quando compram para os fundos de investimento), a tendência é de que os empréstimos interbancários e ao governo sejam feitos com taxas similares. Resumindo, atualmente, a taxa Selic representa muito mais a realidade das operações do que a taxa DI, ainda que elas sejam muito parecidas.

Voltando ao caso do risco, os bancos também preferem a taxa Selic quando eles estão na dúvida sobre qual vai ser o futuro. Assim, quando eles escolhem a taxa Selic, como ela será “renegociada” no dia seguinte, o grande investidor não tem medo de perder dinheiro, caso venha a emprestar ao governo por uma taxa mais baixa do que ela estará amanhã. Espero que você tenha entendido o que significa, então, aplicar em um investimento cuja referência de retorno é a taxa DI e, daqui para a frente, também saberá que a taxa Selic equivale a ela e representa uma referência de mercado muito mais precisa. Mais importante ainda, entende que se há dúvida sobre o futuro, esta é a melhor opção, visto que a taxa ajusta-se diariamente.

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19 Comentários


  2. Cara muito bom o texto, eu já imaginava, me responde uma coisa em que momento o DI pode se deslocar da SELIC?

  3. Author

    Olá, Anderson,
    Muito obrigado pela sua visita e seu comentário.
    O DI pode deslocar-se da Selic em momentos nos quais o “mercado” discorde da visão do Banco Central. Isso pode ser visto quando os títulos pós (Selic) são negociados com deságio acentuado.
    Abraço do Beto

  4. Parabéns pelo site! as informações são ótimas, deu para entender tudo direitinho agora…é que tenho uma quantia investida e toda vez fico perdida sem saber qual a melhor opção; e lendo esse artigo acredito saber como fazer para aumentar minha renda. Obrigada! abraços…

  5. Author

    Olá, Léa,
    Muito obrigado pelo seu comentário e participação.
    Abraço do Beto

  6. Olá Beto.

    Me falaram sobre fazer um investimento de R$200,00 todo mês, e após 2 anos eu teria aproximadamente 15mil. Isso eh possivel?
    Existe algum investimento que tenha um juros aproximado de 2% ou 3% por mês?

    Obrigado!

  7. Author

    Olá, Emerson,
    Com garantia, creio que não.
    Se você tivesse autorização para “emprestar” dinheiro a juros, com certeza você teria este rendimento fixo mensal, mas estaria sujeito ao risco de crédito.
    Abraço do Beto

  8. Este investimento seria um emprestimo que precisa de autorização?
    O que seriam estes creditos?
    Desculpe a minha ignorancia, sou leigo no assunto.
    Muito obrigado!

  9. Author

    Olá, Emerson,
    Você não pode fazer empréstimos cobrando mais do que 12% de juros ao ano. Só uma instituição financeira, ou um empresa de fomento mercantil (factoring). Foi só uma alusão a um tipo de investimetno que renda 2 a 3% ao ano.
    Não caia nessa.
    Abraço do Beto

  10. Aprendi muito no seu site.
    Muito obrigado pela informação.
    Deus te abençoe

  11. Author

    Olá, Emerson,
    Eu quem agradeço a sua visita.
    Abraço do Beto

  12. Olá Beto, estou com mais umas duvidas.
    Isto é possivel:

    “Um plano de aposentadoria privada é uma ótima opção.
    Se vc paga Imposto de Renda aconselho vc a fazer um PGBL e se não para Imposto de Renda aconselho a fazer um VGBL.
    O PGBL dá desconto no Imposto de Renda, mas só é vantajaso para quem o paga,…

    Se vc depositar R$100,00 por Mês em 25 anos, em um plano que varie com Renda Fixa, terá algo em trono de R$200.000,00. Colocando esse valor na poupança terá renda de R$1.200,00 por mês.

    Mas aconselho a fazer um plano de previdência que tenha uma parte em ações. Vc pode escolher entre 10, 20, 30 e 40% em ações. O meu é um PGBL com 40% em ações. Para ter uma idéia, em 2008 o plano rendeu 5% (pouco menos que a poupança por causa da crise,…) mas em 2009 o plano rendeu 32% ( Quatro vezes mais que a poupança,…).”

  13. Author

    Olá, Emerson,
    Assim que puder eu formulo uma resposta sobre estas afirmações.
    Abraço do Beto

  14. Ok, muito obrigado!
    Estarei esperando atento.

  15. Olá Beto.
    Esqueceu de mim?
    Desculpe o incômodo, muito obrigado!

  16. Author

    Olá, Emerson,
    Não esqueci, não. O tempo é que está curto.
    Abraço do Beto

  17. ok, contunuarei esperando.
    Muito obrigado.
    Abraço

  19. Boa noite Beto Veiga.

    Muito bem explicado a relação entre as duas taxas de juros (selic / di).
    Gostaria de uma explicação mais detalhada para meu entendimento com relação ao deslocamento entre as duas taxas. A SELIC seria a taxa de juros basica da economia, em outras palavras, seria a média de juros que o governo paga para pegar emprestimo dos Bancos. O DI seria a taxa de juros que os bancos pagam entre si para tomarem dinheiro uns dos outros? A taxa que eles cobram entre si (DI) seria algo próximo a SELIC caso contrário seria mais interessnate emprestimo para o Governo. Estou correto??
    Agora como esse deslocamento pode existir??? Por exemplo.: Caso o governo esteja pagando 15% ao ano, qual é a vantagem do emprestimo para outro Banco com juros inferiores a que o governo paga? Desculpa minha falta de entedimento mas tenho muito interesse de conhecer a fundo o mercado financeiro. Caso possa me ajudar estarei agradecido. Existe uma variação diaria da SELIC e DI???? Mas qual é a margem de variação aceita com relação a taxa meta do governo?? Vc poderia me informar algum site que eu pudesse fazer um acompanhamento das variações diarias das taxas (DI / SELIC)…….desculpe se longo no questionamento porém reconheço seu conhecimento e gostaria de aprender com quemn conhece. Outra pergunta seria.: Existe alguma diferença em DI e CDI????Vc poderia me explicar.

    Obrigado e um grande abraço.

    Sucesso!!!

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