Tesouro Direto não faz mágica

Um interessante comentário chegou por e-mail. Vamos a ele:

“Após ler alguns artigos em diferentes fontes afirmando o Tesouro Direto ser mais vantajoso do que a caderneta fiquei com a seguinte dúvida. A rentabilidade (bruta) anual do Tesouro gira em torno de 12%, em um investimento de 2 anos por exemplo, descontado a incidência do IR e as demais taxas, a rentabilidade real passa a ser algo em torno de 6,5% a 7%, algo bem próximo da poupança, correto? Ah, e levando em conta essa rentabilidade e a da poupança a liquidez vai pesar na hora de decidir entre os 2. Pelo simulador do Tesouro mesmo, em algumas situações, conseguir obter lucro menor do que a poupança após retirar os 15%. Bom, levanto em conta eu ser bem inexperiente no assunto e nunca ter investido nele, não acredito que com tanta informação favorecendo esse bendito Tesouro eu esteja correto. Por favor, podem me esclarecer até onde estou certo ou errado e, se possível, algumas dicas de como colher frutos melhores do Tesouro? Desde de já, Obrigado e um forte abraço.”

Para responder esta intrigante pergunta, vamos começar a considerar um pouco os números, vez que fiz a simulação comparando algumas opções de renda fixa, dentre elas, duas envolvendo o Tesouro Direto.

Os números nos mostram exatamente o que sabemos: com os juros em baixa, a Poupança tem um diferencial favorável com relação aos impostos, mas, mesmo assim, ainda fica um pouco abaixo da rentabilidade de um título público na situação em que as corretagens são “amigáveis”.

Esta diferença se faz sentir quando aumentamos os valores de aplicação, logicamente. Isso é parte do funcionamento de qualquer produto financeiro.

O acerto com relação à liquidez é perfeito, todavia, a diferença pode não ser tão grande. Como menciono no livro Tesouro Direto, esta característica de todo investimento tem que ser analisada não apenas quanto à possibilidade de saque, mas o quanto se perde com este saque. A Poupança proporciona o saque diário, mas se você o fizer decorridos, digamos, 25 dias do último vencimento, irá perder a rentabilidade acumulada. Literalmente, perder, porque ela estava pronta a ser creditada em cinco dias. No Tesouro Direto, por outro lado, se você utilizar uma LFT, só poderá realizar as vendas nas quartas, recebendo o dinheiro no dia útil seguinte, mas ela recebe toda a variação da Selic. Outro ponto sobre a liquidez dos títulos públicos é a diferença entre o preço de compra e de venda. Nesse caso, se o papel não for este que mencionei, a questão da liquidez torna-se mais relevante. Finalmente, sim, ter que esperar até o dia útil seguinte à próxima quarta-feira pode ser muito caro em situações de emergência.

Pelo lado da rentabilidade, falamos apenas dos títulos indexados à Selic. Lembremo-nos que há outros, como os prefixados, e os pré-pós, que trazem a correção por juros fixos mais inflação.

Quanto às dicas, uma passada pelo blog já irá trazer vários pensamentos que tenho sobre os títulos públicos e, aproveitando a oportunidade, fica o comercial: invista mais no seu conhecimento com o livro Tesouro Direto. 😉

Em suma, o que pudemos observar é que o Tesouro Direto não faz mágica, contudo, uma boa opção é, para quem tem um pouquinho mais de dinheiro, diversificar e, mesmo que a diferença no rendimento seja pequena nesse momento, você terá a chance de entendê-la de perto.

Estamos vendo que a pergunta demonstra dois pontos essenciais para quem quer atingir a sua tranquilidade financeira. O primeiro diz respeito À procura por informação de qualidade. O outro reside no questionamento com relação à veracidade dessa informação, muito bem argumentada com a utilização da qualidade racional que nos diferencia dos outros animais.

Fica, portanto, esta mensagem a título de exemplo de como devemos agir com relação aos nossos investimentos.